Fifth Third Bancorp

38 Fountain Square Plaza
Fifth Third Center
Cincinnati, Ohio 45263
U.S.A.
Telephone:(513) 579-5300
Toll Free。 (800)972-3030
Fax:（513）579-6020
Webサイト: http://www.53.com

公開企業
法人化。 1908年、フィフスサードナショナルバンクオブシンシナティとして設立
従業員数。 8,761人
総資産：380億ドル（1998年）
証券取引所: NASDAQ
ティッカーシンボル: フィットビー
NAIC: 52211商業銀行業務、52221クレジットカード発行、52219その他の預金信用仲介、551111銀行持株会社の事務所、52231住宅ローンおよび非住宅ローン仲介、52393投資アドバイス

オハイオ州シンシナティに拠点を置くFifth Third Bancorpは、12の銀行関連会社を運営し、自律的に管理し、オハイオ、ケンタッキー、インディアナ、アリゾナ、フロリダおよびミシガンで495以上の銀行拠点を持つ持ち株会社であり、その結果、銀行持株会社として知られています。 また、Kroger の食料品店や TOPS Friendly Markets にある 100 ヶ所以上の Bank Mart では、年中無休で営業時間を延長して銀行サービスを提供しており、顧客にサービスを提供しています。 Fifth Third は当座預金口座、普通預金口座、住宅ローン、消費者ローンなどのリテール・バンキング・サービスのほか、ビジネスローン、リースサービス、アドバイザリー支援など法人顧客向けサービスも提供しています。 子会社の Midwest Payment Systems は全米の金融機関にクレジット カードおよび取引処理サービスを提供しています。

国立銀行制度の先駆者: 1860-1920

Fifth Third Bancorp は、19 世紀半ばのアメリカの国立銀行制度の形成にその歴史をさかのぼります。 アメリカには18世紀後半から国立銀行が存在していましたが、国家通貨の利点に関するコンセンサスが得られず、連邦政府が統一通貨構造を確立することができませんでした。 しかし、南北戦争でインフレが進んだため、1863年に連邦銀行法が批准され、州銀行や他の企業が発行する多様な通貨に代わって、政府が支援する統一的な国家通貨が誕生した。 同年、A.L.モーリーを中心とするシンシナティの有力実業家グループは、最初の国立銀行設立を申請し、認可された。 9181>

後にフィフス・サード・バンコープとなる会社は、その後数十年にわたり数多くの合併を経て発展し、成長しました。 1871 年に Third National Bank が Bank of the Ohio Valley を買収したとき、Cincinnati Enquirer はこの統合を「オハイオ州で最もよく経営されている銀行の 1 つ」と賞賛しました。

1907 年のパニックでは、銀行が暴落し、南北戦争以来初めて、銀行と通貨の大幅な改革が行われた。 1907年の大恐慌では、銀行が倒産することを恐れ、連邦政府は弱体化した銀行を補強するため、いくつかの大都市の銀行を統合するよう命じました。 その結果、Third NationalはFifth Nationalと合併し、1908年に資本金250万ドル、預金量1210万ドルのThe Fifth Third National Bank of Cincinnatiを設立しました。 1913 年の連邦準備法では、12 の連邦準備銀行からなる地域システムが組織され、各地域の国立銀行からの出資で資本金がまかなわれることになった。 この法律では、各国銀行は資本金と剰余金の3％を地域の連邦準備銀行に預けることが義務づけられた。 このような動きは、国立銀行への信頼を高め、パニックや銀行への取り付けを防ぐのに役立った。 連邦準備法はまた、連邦政府に米国の通貨供給に対する管理権限を与え、商業信用を利用可能にし、冒険的な銀行業務を抑制するものであった。 銀行家は当初その創設に抵抗しましたが、連邦準備制度は米国の近代的な銀行システムの基礎を築きました。

Branching Out: 1920s-40s

第一次世界大戦後、銀行業界の再編が行われました。1919 年に州公認の銀行であるユニオン貯蓄銀行および信託会社と提携し、フィフスサードの業務にいくつかの変更がもたらされました。 州立銀行との提携により、Fifth Thirdは国立銀行が支店を設置することを禁止する規制を回避することができました。 年末までに、Fifth Third は Market National Bank、Security Savings Bank and Safe Deposit Company、Mohawk State Bank、Walnut Hills Savings Bank など、複数の地方銀行の資産を管理するようになりました。 9181>

1920 年代は、政府の監視が強化され、経済が全般的に繁栄したものの、米国の多くの銀行は依然として弱体でした。 この状況は、Fifth Third に、4 つの地方銀行の買収を通じて、成長を続ける機会を与えたのです。 Fifth Third は1927年に Union Trust Company と統合し、Fifth Third Union Trust Company を設立しました。 1929年、世界恐慌の到来により、Fifth Third はシンシナティ地域の有力銀行の一つであったため、この活動はいくぶん活発化しました。 1930 年から 1933 年にかけて、Fifth Third は 3 つの銀行の経営権を取得しました。

大恐慌はまた、連邦準備理事会の権限の拡大や連邦預金保険公社（FDIC）の設立など、銀行業界に対する規制強化ももたらしました。 経済危機はまた、州をまたがるリテール・バンキングを制限する連邦政府や州の法律を大量に生み出した。 大恐慌に対する国民や政府の強い反発もあり、銀行は米国産業の中で最も規制の厳しい分野となった（1988年にエコノミストが米国のシステムを「世界で最も奇妙な銀行システムの一つ」と呼ぶきっかけにもなった）。

個人および商業銀行業務への多様化：1950 年代～70 年代

世界大戦のトラウマによって大恐慌から距離を置かれた米国の銀行は、戦後、慎重に業務を拡大して、より幅広い金融サービス、特に個人向け銀行業務の分野に進出しはじめました。 1955 年から 1963 年にかけて、G. カールトン・ヒルの指揮の下、Fifth Third はリテールまたは消費者金融に焦点を当てた事業を展開し始めました。 例えば、同社は旅行部門を設立し、トラベラーズチェックの発行やツアーの企画を行いました。 このような活動は、1930年代の Fifth Third のリーダー、John J. Rowe の息子である Bill Rowe の社長時代に強化されました。 1960年代には、利便性と個人的なサービスに重点を置いた、銀行内部の拡大プログラムを開始しました。 5/3 シールドのロゴを使った広告で、Fifth Third の郊外にある多くの拠点と営業時間の延長を宣伝しました。 1970年代には、融資の重点を商業ローンや事業ローンから消費者金融にシフトしました。 1973年、Fifth Third は野球チーム Cincinnati Reds の名キャッチャー、Johnny Bench を広報担当として採用しました。 同年、「The only bank you’ll ever need」という長期にわたるスローガンを採用しました。

「バックオフィス」の変革が、銀行の成長と収益性を支えました。 1960年に最初のコンピュータを起動したFifth Thirdは、1970年代にホームバンキング・サービスとJEANIE自動預け払い機（ATM）を開始しました。 一般的なプッシュホン式の電話機でアクセスできるホームバンキングシステムは、他に類を見ないほど使いやすいものでした。 これらの電子サービスは、後に Fifth Third の Midwest Payment Services 部門となるものの基礎となりました。 その後、同行は自動化サービスを他の銀行や法人顧客にも提供するようになりました。 1990年代初頭には、Midwest Payment Servicesは1,000社以上の顧客の自動預け払い機や電子レジスターを保守するようになりました。 この有利なビジネス分野は、1990 年代初頭、銀行の年間収入の 3 分の 1 を占めました。

1975 年に銀行持株会社 Fifth Third Bancorp を設立し、銀行は最も厳しい州の銀行規制の一部を回避することが可能になりました。 この新しい企業体は、厳密には銀行ではなかったため、郡を越えた支店を禁止する法律から免除されました。 1976 年までに、フィフスサードには 37 の銀行拠点ができました。

積極的な成長と買収の増加。 1980 年代初頭、オハイオ州の銀行法がさらに自由化され、銀行が提供できる商品の種類と地理的範囲が拡大しました。 自行が属する郡外への進出に対する規制は、真っ先に撤廃された。 1980年代初頭、州をまたがる支店開設に対する障壁はさらに悪化した。 1985年9月、連邦政府と州の銀行規制が大きく変わり、オハイオ州の銀行は州外の銀行と協定を結ぶことができるようになった。 Fifth Third は同年末、オハイオ川を挟んでケンタッキー州ニューポートにある American National Bank を買収し、オハイオ州初の持ち株会社としてこの新法令を活用することになりました。 フィフスサードの支店数は1980年代を通じて125%増加し、オハイオ州の一郡から州をまたぐ銀行へとその範囲を広げました。

Company Perspectives:

一貫した収益成長という新たな節目を迎えるたびに、「どうやっているのか」「どうやって継続できるのか」とよく聞かれます。 過去25年間、Fifth Thirdで一貫して変わらないのは、ハードワーク、積極的な販売活動、チームワーク、統制のとれた経費管理、そして高い信用力という、いくつかの基本に焦点を当てたシンプルな取り組みであるとしか言いようがありません。 簡単に言えば、当社の従業員は経営者のように考えているのです。 彼らは常に競合他社を「出し抜く」方法を見出し、より良い結果を出しています。 Fifth Third は明らかに 25 年前よりはるかに大きくなっていますが、私たちは常に「小さく」あり続けようと努力しています。組織の下部により大きな責任を持たせ、より多くの個人経営者に自分の事業の収益を上げる機会を与えています。 1991 年のフォーチュン誌の記事で「ビジネスにおける最高の行動」と呼ばれたビューンゲル氏は、生命保険の販売で培った経験を当行に持ち込みました。 新社長は、革新的なインセンティブ・プログラムと個人的な模範によって、銀行の企業文化を変えました。 Fifth Thirdのオフィスは午前10時から午後2時までしか営業していないところもありましたが、ビューンゲル氏は10時間から12時間勤務し、多くの管理職にも同じように勤務することを期待しました。 社長（後にCEO兼会長）は、見込み客に電話をかけたりもしていました。 新規ビジネスの獲得にかける情熱から生まれたのが、「靴革賞」というインセンティブ・プログラムである。 毎月のコールドコールの成績優秀者には、新しいデザイナーズシューズが贈られた。 実際、全社員に販売奨励金が支給されることになった。 9181>

Fifth Third は、消費者金融と安全な融資に焦点を当て、1980 年代に多くの金融機関を悩ませた不動産融資、第三世界の債務、レバレッジド・バイアウトの問題を回避することに成功しました。

George Schaefer, Jr.は、1989 年に 44 歳で Fifth Third の経営を引き継ぎました。 シェーファーは工学を学んだが、1969年に希望していた原子力発電所の設計の仕事に失敗し、銀行の経営研修生プログラムに参加した。 前任者の影が薄く、銀行を取り巻く環境も厳しかったので、新任のシェーファーは伸び悩むだろうと予想する向きもあった。 しかし、1980年代後半から1990年代前半にかけて、文字通り毎年何百もの銀行が破綻する中、Fifth Thirdは優れた業績を上げ続け、何十もの新しい店舗を安価に買収して、他社の不運から恩恵を受けることさえできたのです。

1990 年代初頭の継続的成長

1992 年、フィフスサードはスターベインとの合併を提案し、シンシナティにある 2 大金融機関が統合されることになりました。 スターはフィフス サードほど急成長していませんでしたが、最近も成長を続けていたため、魅力的な買収ターゲットとなりました。 この提携は、多くのアナリストや投資家から、両行にとって良い取引であると見られていました。Fifth Third は、1株当たり42ドルという、Star の簿価の2倍以上に相当する高額なオファーを提示しました。 しかし、CEO の Schaefer がそれまで非公開だった提案を早々に公表したため、Star の長年にわたる社長 Oliver Waddell は難色を示し、対象企業の取締役会は満場一致でこの提案を拒否しました。 ケンタッキー州のカンバーランド・フェデラル・バンコーポレーション（45店舗、資産11億ドル）と、オハイオ州北東部のフォールズ・フィナンシャル・インク（資産5億8100万ドル）の2社でした。 カンバーランドの買収はフィフス・サード・バンク・オブ・ケンタッキー、ルイヴィルとなり、フォールズの買収はフィフス・サード・バンク・ノースイースト・オハイオに合併されました。 1994年の年次報告書によると、この2件の買収により、1年間で22%という金融機関の歴史上最大の資産増加を達成しました。

1990年代半ばから後半にかけての買収による急速な拡大

Fifth Third は、20 年連続の増益を基盤に、10 年後半に積極的に動き出しました。 競争力を維持し、継続的な成長と高収益を確保するため、同社は買収活動を強化し、住宅ローン仲介や投資サービスなどの新ビジネスや新しい地域の開拓に乗り出しました。 例えば、1995年半ばに Fifth Third はフロリダ州の Bank of Naples を買収し、1989年に Fifth Third が初めて進出したフロリダ地域での資産を増加させました。 1995 年に Fifth Third が行ったその他の買収には、オハイオ州デイトンの Mutual Federal Savings Bank、Bank One Lebanon、PNC Bank のデイトン部門、Bank One, Cincinnati の 7 事業所が含まれています。 PNC の買収により、デイトン地域における Fifth Third の銀行拠点は 30 に増え、地域第 4 位の金融機関となりました。

その後も同社は、中小企業を買収して中西部の市場シェアを拡大する戦略を取り続けました。 1996 年、Fifth Third は、1st Nationwide Bank のオハイオ支店、First Chicago NBD Bank のオハイオ事業、およびケンタッキー州北部にある Kentucky Enterprise Bancorp, Inc.の 3 つの買収を実施しました。 翌年には4件の買収が行われましたが、すべてFifth Third の馴染み深い中西部地域での買収です。 6月、Fifth Third は Gateway Leasing Corporation を220万ドルで買収し、その1カ月後には貯蓄貸付持株会社 Suburban Bancorporation, Inc. また、Fifth Third は 1997 年に、インディアナ州の資金管理会社 Heartland Capital Management Inc.と、オハイオ州に 8 つの支店を持つ Great Lakes National Bank Ohio を買収しました。

Key Dates:

1863: 1863年：オハイオ州シンシナティにThird National Bankが設立される。 1908: 第三国立銀行が第五国立銀行と合併し、シンシナティの第五第三国立銀行となる。 1927: ユニオン・トラスト・カンパニーと合併し、フィフス・サード・ユニオン・トラスト・カンパニーを設立。 1969: フィフス・サード・ユニオン・トラスト・カンパニーがフィフス・サード銀行と改名される。 1975: Fifth Third Bancorpを法人化。 1998: とState Savings Companyの二大買収を完了し、25年連続の増益を達成。

Fifth Thirdは、業界アナリストから大きな支持を得ており、同社株は信頼性と収益性が高いと評価されています。 ウォールストリート・ジャーナル紙によると、1993年から1998年にかけて、Fifth Thirdの年間収益は15.9%増加し、業界平均を約3ポイント上回りました。 1998年、Fifth Thirdは増益を続けるため、新たな事業分野に手を広げ、大規模な買収を行いました。 1998年の初め、FifthThird はデイトンの CitFed Bancorp Inc.とその子会社 Citizens Federal Bank FSB を6億6100万ドルの株式で買収すると発表しました。 CitFedはオハイオ州に35のオフィスを構えていました。 6月に完了したこの買収により、デイトンでは最大の銀行が誕生し、市場シェアは28％に上昇しました。 フィフスサードの地元シンシナティでの市場シェアは 22.7% でした。

また、1998 年初めに、フィフスサードは、コロンバスのステートセービングスを買収し、コロンバス第4位の銀行と、オハイオ州とその他の 4 州で 49 のオフィスを持つ証券会社と投資管理会社、ザ・オハイオ・カンパニーを設立する計画も発表しています。 また同年、Fifth Third は State Savings Company とその子会社 State Savings Bank、Century Bank、State Savings Bank, FSB を買収し、Fifth Third は新たな地域、アリゾナ州へのアクセスを手に入れました。 Bank One の 4 つのオフィスも買収し、オハイオ州南部における Fifth Third の存在感を高めました。 1998 年末、Fifth Third は 25 年連続の増収を達成し、支店数も 35 から 468 に増加しました。

1999 年も Fifth Third に減速の兆しは見えません。 CEO のシェーファー氏は、シンシナティ・ビジネス・クーリエ紙で、買収による拡大を続ける予定であることを明らかにしました。 シェーファー氏は、「過去 25 年間のどの時点よりも、今がチャンスだと思う」と述べました。 「どの市場でもシェアを拡大し続けている」と語った。 同社は、シンシナティ地区最大級の金融機関であるEnterprise Federal Bancorp Inc.の買収を完了しました。 この買収額は推定9640万ドルで、Fifth Third はシンシナティ広域で11支店を追加することができました。 また、ケンタッキー州のAshland Bankshares, Inc.とその子会社Bank of Ashlandを買収しました。 この8000万ドルの買収により、Fifth Third はさらに4支店を増やし、1億6000万ドルの資産を手に入れました。 Fifth Third はフロリダ州へのさらなる拡大計画にも着手し、6月に South Florida Bank Holding Corp.を買収、フロリダ州にさらに 4 支店を追加しました。 さらにオハイオ州クリーブランド地域でも、Emerald Financial Corp.を2億400万ドルで買収し、事業を拡大しました。 1999 年 7 月には、商業用モーゲージバンクの Vanguard Financial Corporation を買収し、商業銀行業務がさらに強化されました。 Fifth Third は、Vanguard を以前買収した W. Lyman Case と合併し、Fifth Third Real Estate Capital Markets Company を設立しました。 買収以前は、Fifth Third は 3 年間の商業用不動産融資を提供しており、これは 3 年ごとにローンの再交渉が必要なことを意味します。 しかし買収により、Fifth Third は長期融資を提供できるようになり、企業顧客により良いサービスを提供できるようになりました。

1999 年半ばに Fifth Third は、インディアナ州最大の独立銀行持ち株会社 CNB Bancshares Inc.を買収すると発表し、これまでで最大の買収を行いました。 24 億ドルの買収により、Fifth Third はインディアナ州により深く入り込み、インディアナ州で第 3 位、全米で第 28 位の銀行となったのです。 CNB は Civitas Bank の親会社で、145 の銀行支店と 72 億ドルの資産を有していました。 CNB の買収は、Fifth Third が保険販売に参入するきっかけにもなりました。 Fifth Third は CNB の買収後、すぐに別の重要な買収を行いました。 インディアナポリス地域での存在感を高めるため、Fifth Third は Peoples Bank & Trust Co.を2億2800万ドルで買収したのです。 この買収により、Fifth Third はインディアナポリス市場で6位から4位に浮上し、市場シェアは約7%になりました。 Peoples はインディアナポリスに 9 つのオフィスを構えていました。

Fifth Third は 21 世紀に入り、継続的に成長する態勢を整えているように見えました。 CEO の Schaefer は Cincinnati Business Courier 紙に、Fifth Third はさらに 10 億ドル規模の取引を行い、100 万ドル規模の小規模な買収から脱却する準備ができたと語りました。 わずか16ヶ月で12件、50億ドル近くの取引を達成したFifth Thirdは、確かに快進撃を続けていました。 1999年、Fifth Third は、Salomon Smith Barney の「Top 50 Bank Annual」で8年連続のトップランクを獲得しました。 銀行は、収益性、営業効率、資産の質、資本力、営業成長率によって評価されます。 同社のデータ処理子会社である Midwest Payment Systems は、1998 年の純利益が 1997 年比で 34% 増加し、1999 年半ばにはすでに前年比 37% の増益を記録しています。 フィフスサードの1999年上半期の純利益は、前年同期比21％増となった。 Cincinnati Business Courier誌のGeert De Lombaerde記者は、「Fifth Thirdは変身している最中だ」と断言した。 同社はもはや、収益の40%を手数料でまかなう商業銀行でもなければ、中西部の中堅銀行でもありません。

「フィフス・サードは変身の真っ只中にある。フィフスサード銀行、フィフスサード銀行インディアナ、フィフスサード銀行セントラルオハイオ、フィフスサード銀行ノースイーストオハイオ、フィフスサード銀行ウエスタンオハイオ、フィフスサード銀行オハイオバレー、フィフスサード銀行サウスウエストFSB、フィフスサード銀行バトラー郡、フィフスサード不動産資本市場会社、フィフスサード銀行フロリダ、フィフスサード銀行ケンタッキー、INC.、フィフスアリーナ、フィフスアリーナ、フィフスサード銀行インディア、フィフスサード銀行ノースウェスト、フィフスサード銀行、フィフスサード銀行、オハイオバレー、ミズノ、フィフス、フィフスアリーナ、フィフスサード銀行、フィフスアリーナ、フィフスアリーナフィフスサードバンク、ノーザンケンタッキー、フィフスサードバンクオブセントラルケンタッキー、NA、フィフスサードカンパニー、フィフスサードトラストコー & Savings Bank, FSB; Fifth Third Community Development Company; Fifth Third Investment Company.

主な競合他社

BANK ONE CORPORATION; Huntington Bancshares Incorporated; PNC Bank Corp.・・・・・・・・

Principal Competitor・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

Further Reading

Barnes, Jon, “Fifth Third Bancorp Expanding in Ohio, Data-Processing Field,” Investor’s Business Daily, November 18, 1998, p. B20.

Bennett, Robert A., The Only Bank You’ll Ever Need, New York:

De Lombaerde, Geert, “Acquisitions Continue to Fuel Fifth Third’s Growth,” Cincinnati Business Courier, April 9, 1999, p. 30.

–, “Fast Times at Fifth Third,” Cincinnati Business Courier, August 6, 1999, p. 1.

“Fifth Third Drops Offer to Buy Star Bane Corp.” Cincinnati Business Coer, 1999, page 1,

“Fifth Third, the ‘Charlie Hustle’ of Banking,” United States Banker, April 1995, p. 24.「フィフスサード、銀行業の『チャーリー・ハッスル』」。

Fraust, Bart, “Fifth Third to Enter Kentucky: Becomes 1st Ohio Holding Company to Acquire Out-of-State Bank,” American Banker, July 31, 1985, p. 3.

Klinkermann,Steve、その他, 「フィフスサードのシェーファー。

Larkin, Patrick, “Fifth Third Expanding Its Reach,” Cincinnati Post, June 9, 1999, p. 16.3.1. C5.

Murray, “Fifth Third Bancorp Is First on Experts’ List Of Bank Stocks Due to High Revenue Growth,” Wall Street Journal, January 13, 1998, p.C4.

Pare, Terence P.,

Pare, Terence P, “Bankers Who Beat the Bust,” Fortune, November 4, 1991, p. 159.

Peale, Cliff, “Merger Proposal Came Too Quickly for Star,” Cincinnati Business Courier, May 4, 1992, p. 3.

Piggott, Charles, “The World’s Best Banks:

Piggott, Charles, “The Americans Bounce Back,” Euromoney, August 1994, pp.68-72.

Pramik, Mike, “Fifth Third Looms Larger,” Columbus Dispatch, July 17, 1999, p. C1.

“The Safest and Soundest of the Big Banks,” United States Banker, July 1992, pp.1. 19-25.

Slater, Robert Bruce, “Banking’s Cincinnati Kid,” Bankers Monthly, January 1993, p. 14.

-April D. Gasbarre

-updated by Mariko Fujinaka

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