Jak przygotowujesz swoje inwestycje na wzrost stóp procentowych?

Once stopy procentowe osiągnąć blisko zera poziomów (który jest gdzie były przez początku 2013) nie ma nigdzie dla nich iść, ale w górę. To jest dokładnie to, co zaczęły robić zeszłej wiosny, szczególnie po tym, jak Rezerwa Federalna zaczęła wysyłać sygnały dymne o ich tapering skupu obligacji. Wygląda na to, że dobre wiadomości na temat stóp procentowych mogą być już za nami.

To oznacza, że może to być czas, aby zacząć przygotowywać swoje inwestycje do rosnących stóp procentowych.

Nie ma naukowego sposobu, aby to zrobić – wiele zależy od tego, jak szybko rosną stopy procentowe i jak wysoko ostatecznie sięgają. Istnieją jednak strategie, których można użyć, aby pomóc przetrwać w środowisku stopniowego, ale umiarkowanego wzrostu stóp procentowych.

Inwestuj w spółki bardziej odporne na rosnące stopy procentowe

Prawdopodobnie nie można powiedzieć, że jakikolwiek pojedynczy sektor przemysłu jest odporny na stopy procentowe. Wszystkie zostaną dotknięte w takim lub innym stopniu, ale istnieją sektory, które mają tendencję do radzenia sobie lepiej niż inne w środowiskach rosnących stóp procentowych.

Opieka zdrowotna jest takim sektorem, który ma tendencję do wytrzymywania negatywnych zmian lepiej niż inne sektory. Jest to solidne pole wzrostu i ma tendencję do wzrostu bez względu na to, co dzieje się w gospodarce ogólnej, po prostu dlatego, że ludzie zawsze potrzebują opieki zdrowotnej.

Zapasy związane z żywnością, w tym sieci sklepów spożywczych, mogą być również nieco odporne. Ponieważ ludzie zawsze muszą kupować żywność, firmy związane z żywnością mają tendencję do bycia mniej dotkniętymi przez rosnące stopy procentowe niż inne sektory.

Inwestuj w spółki z historią zwiększania ich dywidend

Akcje płacące dywidendy mają tendencję do reagowania nieco jak obligacje w środowisku rosnącej stopy. Oznacza to, że cena akcji spółek wypłacających dywidendy będzie generalnie spadać wraz z rosnącymi stopami procentowymi, ponieważ konkurują one bezpośrednio z inwestycjami oprocentowanymi. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku spółek, które utrzymują dość stałe wypłaty dywidendy.

Wyjątkiem są akcje płacące dywidendę w spółkach z historią stałego zwiększania ich wypłat dywidendy. Nie oznacza to, że takie spółki są całkowicie odporne na wzrost stóp procentowych, ale efekt tych podwyżek jest zazwyczaj minimalizowany.

Choć rosnące stopy mogą mieć negatywny wpływ na akcje w krótkim terminie, ostateczny wzrost wypłaty dywidendy zminimalizuje ten wpływ.

Także, ponieważ spółki, które stale zwiększają swoje dywidendy mają tendencję do bycia spółkami solidnego wzrostu, akcje te mogą być pierwszorzędnymi długoterminowymi grami, nawet na rynku rosnących stóp. Ostatecznie, ich wzrost może przewyższyć rosnące stopy.

Inwestuj w akcje spółek o niskim poziomie zadłużenia

Rosnące stopy mogą mieć negatywny wpływ na ogólną gospodarkę, co może zmniejszyć sprzedaż i zyski większości spółek. Ale jeśli te firmy noszą również stosunkowo duże poziomy zadłużenia, będą one miały do czynienia z dodatkowym problemem – wyższą obsługą długu. To będzie również wyciąć na zyski, powodując dodatkowe spadki cen akcji.

Ale firmy o stosunkowo niskich poziomach zadłużenia (w porównaniu do swoich głównych konkurentów) są mniej dotknięte przez rosnącą obsługę długu. Mogą one nawet znaleźć przestrzeń do wzrostu na swoim rynku w wyniku osłabienia konkurencji ze strony nadmiernie zadłużonych rywali branżowych.

Spółki o niższym poziomie zadłużenia niż standard branżowy mogą domyślnie skorzystać na rosnących stopach procentowych i warto je rozważyć, jeśli uważasz, że stopy procentowe wzrosną jeszcze bardziej w przyszłości.

Zmniejsz ekspozycję na długoterminowe papiery dłużne

Obligacje mają odwrotną zależność od stóp procentowych. Gdy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają; gdy stopy procentowe spadają, ceny obligacji rosną.

Na szczycie tej listy znajdują się obligacje długoterminowe, szczególnie te z pozostałymi terminami zapadalności większymi niż 20 lat. Im dłuższy termin wykupu obligacji, tym większe ryzyko spadku cen. Stanowi to silny argument za obniżeniem ekspozycji na długoterminowe papiery dłużne każdego rodzaju.

Obejmuje to nie tylko pojedyncze obligacje, ale także wszelkie fundusze obligacji, które posiadasz, a które inwestują głównie w papiery wartościowe o dłuższym terminie wykupu. I chociaż wpływ na krótkoterminowe oprocentowane papiery wartościowe jest mniejszy niż w przypadku długich obligacji, to nadal jest on negatywny.

W minimalnym zakresie, Twoje pieniądze mogą być związane na następne pięć lat w średnioterminowym papierze wartościowym o oprocentowaniu 2%, podczas gdy możesz stracić 3% zwrotu z niedawno wyemitowanego papieru wartościowego o podobnym czasie trwania.

Zaparkuj dodatkową gotówkę w funduszach rynku pieniężnego

Jeśli całkowicie przeraża Cię perspektywa rosnących stóp procentowych, zawsze możesz przejść do funduszy rynku pieniężnego. I to nie jest zły wybór, jeśli masz wolną gotówkę lub inwestycje, o których myślisz, że mogą oberwać, i szukasz miejsca, w którym możesz zaparkować pieniądze, aby przetrwać burzę.

Prawdą jest, że fundusze rynku pieniężnego nie płacą teraz zbyt wiele, ale oferują dwie cenne korzyści na rosnącym rynku stóp procentowych:

1. Zwrot z oprocentowania na nich wzrośnie wraz ze wzrostem ogólnych stóp procentowych i
2. Są one całkowicie płynne i mogą być przesunięte gdziekolwiek ich potrzebujesz, w krótkim czasie.

Jeśli jesteś w ogóle zdezorientowany, co zrobić ze swoimi pieniędzmi w środowisku rosnących stóp procentowych, możesz bezpiecznie zaparkować swoje pieniądze w funduszach rynku pieniężnego – przynajmniej dopóki nie dowiesz się, jaki będzie twój następny ruch.

Jak sądzisz, jaki jest najlepszy sposób na obsługę portfela inwestycyjnego w środowisku rosnących stóp procentowych?

.