Rynek akcji wpływa na poszczególne przedsiębiorstwa w gospodarce na wiele różnych sposobów. W Stanach Zjednoczonych istnieje nieco mniej niż 4000 publicznie notowanych akcji, które można podzielić na 11 globalnych klasyfikacji branżowych (GICS). Z codziennymi ruchami na całym pokładzie, może być wiele efektów.
Wielu analityków często skupia się na indeksie S&P 500 jako barometrze ogólnej wydajności rynku i jako taki jest jednym z najbardziej wpływowych czynników. Tutaj przyjrzymy się dwóm z najbardziej podstawowych czynników wpływających na firmy: 1) wydatki konsumentów i 2) operacje biznesowe.
Rynek akcji i gospodarka
Definiowany jako rynek, na którym akcje kapitałowe przedsiębiorstw znajdujących się w obrocie publicznym są kupowane i sprzedawane, rynek akcji mierzy zagregowaną wartość wszystkich spółek znajdujących się w obrocie publicznym. Kompleksowo, może to być reprezentowane przez Wilshire 5000, ale generalnie, większość analityków i inwestorów skupia się na S&P 500. Oba indeksy mogą być cennymi narzędziami do oceny stanu zdrowia całej gospodarki, choć czasami akcje mogą być mylące.
Typowo, giełda i wyniki gospodarcze są wyrównane. Tak więc, gdy rynek akcji radzi sobie dobrze, jest to zwykle funkcja rosnącej gospodarki. Wzrost gospodarczy można mierzyć na kilka sposobów, ale jednym z najbardziej widocznych jest śledzenie produktu krajowego brutto (PKB).
Gdy PKB rośnie, poszczególne przedsiębiorstwa produkują więcej i zazwyczaj się rozwijają. Rozwijająca się działalność gospodarcza zazwyczaj zwiększa wyceny i prowadzi do zwyżek na giełdzie.
Historycznie, gwałtowne spadki na rynku poprzedziły Wielki Kryzys w latach 30-tych XX wieku, jak również Wielką Recesję w latach 2007-2009. Jednak po niektórych krachach rynkowych, najbardziej znanym Czarnym Poniedziałku w 1987 roku, nie nastąpiły recesje.
Rynek akcji i wydatki konsumentów
Często konsumenci wydają więcej podczas rynków byka, ponieważ zarabiają więcej na efektach silnej gospodarki, a także czują się bogatsi, gdy widzą, że ich portfele rosną w wartości. Podczas rynków niedźwiedzia, gospodarka zazwyczaj nie radzi sobie tak dobrze i wydatki maleją. Jednoczesny spadek wartości akcji również tworzy strach o utratę bogactwa i siły nabywczej, jak wartość inwestycji contracts.
A rising stock market jest zwykle wyrównane z rosnącą gospodarką i prowadzi do większego zaufania inwestorów. Zaufanie inwestorów do akcji prowadzi do większej aktywności nabywczej, która może również pomóc pchnąć ceny wyżej. Kiedy akcje rosną, ludzie zainwestowani w rynki akcji zyskują bogactwo. Ten wzrost bogactwa często prowadzi do zwiększenia wydatków konsumpcyjnych, ponieważ konsumenci kupują więcej towarów i usług, gdy mają pewność, że są w stanie to zrobić. Kiedy konsumenci kupują więcej, firmy, które sprzedają te towary i usługi zdecydują się produkować więcej i sprzedawać więcej, czerpiąc korzyści w postaci zwiększonych przychodów.
Straty na rynku akcji erozji bogactwa w obu osobistych i emerytalnych portfeli. Konsument, który widzi, że jego portfel spada w wartości jest prawdopodobne, aby wydać mniej. Ta redukcja wydatków negatywnie wpływa na firmy – zwłaszcza te, które sprzedają towary i usługi niekonieczne, takie jak luksusowe samochody i rozrywka, bez których klienci mogą żyć, gdy pieniądze są napięte.
Rynek akcji i operacje biznesowe
Ruchy na giełdzie mogą wpływać na firmy na wiele sposobów. Wzrost i spadek wartości cen akcji wpływa na kapitalizację rynkową firmy, a zatem na jej wartość rynkową. Im wyżej wyceniane są akcje, tym więcej firma jest warta w wartości rynkowej i odwrotnie. Wartość rynkowa spółki może być ważna przy rozważaniu fuzji i/lub przejęć, które obejmują akcje jako część transakcji.
Decyzje o emisji akcji mogą być również dotknięte przez wyniki akcji. Jeśli akcje mają się dobrze, firma może być bardziej skłonna do emisji większej liczby akcji, ponieważ uważa, że może pozyskać więcej kapitału przy wyższej wartości.
Wyniki rynku akcji wpływają również na koszt kapitału firmy. Przedsiębiorstwa muszą uśrednić koszty zarówno kapitału dłużnego, jak i własnego, uzyskując średni ważony koszt kapitału, który jest wykorzystywany w wielu scenariuszach analizy. Im wyższe są oczekiwane wyniki rynkowe, tym wyższy będzie koszt kapitału własnego. Jak koszt kapitału własnego wzrasta, obliczenia wartości bieżącej niższe, ponieważ firmy muszą używać wyższej stopy dyskontowej.
Firmy mogą również mieć znaczne inwestycje kapitałowe w swoje akcje, które mogą prowadzić do problemów, jeśli akcje spadną. Na przykład, firmy mogą posiadać akcje jako ekwiwalenty środków pieniężnych lub wykorzystywać akcje jako zabezpieczenie dla funduszy emerytalnych. W każdym przypadku, gdy akcje spadają, wartość spada, co może prowadzić do problemów z finansowaniem.
Na koniec, pozytywne wzrosty wartości akcji mogą również potencjalnie generować nowe interesy dla danej firmy lub sektora. To może ewentualnie dodać do wzrostu przychodów ze sprzedaży lub przyciągnąć inwestorów.
.
