Unit investment trusts (UITs) são um tipo de investimento mais antigo que se tornou menos popular ao longo das últimas décadas. Os UITs são semelhantes a fundos mútuos e fundos negociados em bolsa porque são uma cesta de investimentos que agrupam as finanças dos investidores.
Aprenda as semelhanças e diferenças entre UITs e fundos mútuos e descubra como você pode usá-los em sua carteira.
O que são UITs?
Unit investment trusts são fundos nos quais os investidores podem reunir suas finanças e comprar ações de ações, títulos ou outros títulos. Os investimentos são selecionados pela empresa que administra o fundo e não são trocados por outros ativos, mas comprados e mantidos durante a vida útil do trust.
Um UIT é um trust fund, e a carteira é estabelecida na data de início, mantendo os títulos originais até o término do UIT. Os investidores podem optar por manter seus retornos ou reinvesti-los no próximo UIT (se for uma série).
Unit investment trusts são geralmente criados em série. Quando um termina, geralmente há outro esperando que os investidores rolem suas finanças em.
UITs são como fundos fechados, emitindo um número definido de ações. Essas ações são chamadas de “unidades”. Os títulos de uma carteira UIT podem ser negociados ativamente, mas apenas entre investidores participantes do fundo.
Similaridades entre UITs e Fundos Mútuos
UITs são semelhantes a fundos mútuos, na medida em que um investidor pode resgatar ações (versus negociação em uma bolsa de valores) do patrocinador UIT.
UITs e fundos mútuos são semelhantes porque são:
- Uma carteira diversificada de ações, títulos ou outros investimentos
- Requeridos para distribuir ganhos de capital e dividendos aos acionistas
- Regulados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC)
Gerentes de fundos podem diversificar uma carteira para se alinharem ao seu desenho. Se eles quiserem uma UIT de alto risco e alto retorno, eles podem escolher apenas investimentos de alto risco. Os gestores de fundos podem conceber uma unidade que constrói lentamente retornos durante um longo período com baixo risco combinando activos de menor risco.
Ganhos de capital são os lucros obtidos com a venda de activos. Quando as unidades são vendidas ou a UIT termina, os gestores devem distribuir os ganhos aos accionistas. Pagamentos periódicos, chamados dividendos, também devem ser pagos aos acionistas.
A SEC regulamenta as atividades de câmbio nas bolsas de valores dos EUA. Os UITs são comprados e vendidos em bolsas americanas, portanto estão sujeitos aos regulamentos.
Diferenças entre UITs e fundos mútuos
Aqui estão as diferenças entre UITs e fundos mútuos:
| Fideicomisso de Investimento Unitário | Fundo Mútuo |
|---|---|
| Data de rescisão | Sem data de rescisão |
| Disponibilizar um determinado número de acções emitidas na oferta inicial | Podem ser oferecidas novas acções e as ações podem ser fechadas |
| Sem gestão ativa | Geridas ativamente |
| Os patrocinadores do fundo podem facilitar a compra e venda de ações entre os investidores do fundo e podem permitir trocas de unidades de participação | As ações podem ser giradas (trocadas) entre diferentes fundos, mas não entre investidores |
Os fundos manuais não têm datas de vencimento. Os UITs são projetados como uma estratégia de investimento de longo prazo com cronogramas de término. Eles geralmente terminam em qualquer lugar entre um e 20 anos. Os UITs são às vezes construídos em série, para que você possa colocar suas finanças no próximo se o seu terminar. Caso contrário, você pode manter seu principal retornado (se não houvesse perdas) e ganhos (se houvesse).
Quando um fundo de investimento unitário é formado, o projeto limita o número de ações disponíveis. As ações não podem ser divididas ou fundidas, e o número de ações não pode ser aumentado ou diminuído.
Fundos mútuos são administrados, o que significa que as ações, obrigações ou outros ativos subjacentes podem ser alterados se não atenderem às expectativas. Os UITs não são geridos activamente desta forma; contudo, os patrocinadores de trust podem substituir activos (uma ocorrência rara) que não estão a ter um bom desempenho se necessário.
Unit investment trusts geralmente permitem que as acções sejam negociadas entre os accionistas existentes, e os patrocinadores podem facilitar as trocas por eles.
Os investidores também têm direito a trocar unidades se os patrocinadores do trust tiverem recebido permissão da SEC.
É permitido fazer rotações financeiras entre fundos mútuos, permitindo-lhe reequilibrar a sua carteira à medida que as condições de mercado mudam ou à medida que envelhece. UITs não oferecem isto porque os títulos são definidos.
Adicionando um UIT às suas finanças
UITs de longo prazo são difíceis de encontrar. Se você está considerando usar um para equilibrar o risco em sua carteira ou está procurando por um investimento de curto prazo, a maioria dos trusts tem prazos de um ano. O risco de investir em um UIT depende das unidades construídas em torno de.
Se as ações são de empresas de grande capacidade de mercado que tenham resistido a muitas flutuações de mercado, pode haver menos risco do que de ações de empresas de pequena capacidade de mercado que ainda não trabalharam em uma queda do mercado.
O seu nível de risco aceitável e as metas e interesses de investimento determinam que tipo de UIT você pode puxar para o seu portfólio. Você também deve considerar se deseja rolar continuamente para novos investimentos, já que seu UIT termina anualmente.
