Când expiră opțiunile?
Tranzacționarea opțiunilor este una dintre cele mai comune strategii pe care le folosesc comercianții. Toate opțiunile au date de expirare, care de obicei urmează aceleași linii directoare. Odată ce contractul trece de data de expirare, acesta nu mai are valoare. Prin urmare, este esențial să știți când expiră un contract de opțiune și când să exercitați o opțiune pentru a vă maximiza profitul. Aruncați o privire mai atentă la datele de expirare a opțiunilor și la modul în care acestea vă pot afecta strategia.
Key Takeaways
- La momentul expirării, un contract de opțiune devine nul și neavenit.
- În mod obișnuit, traderii își pot exercita sau vinde opțiunile în a treia vineri a lunii de expirare.
- Învățarea modului în care datele de expirare afectează valoarea opțiunilor este crucială pentru obținerea unui profit.
Ce sunt opțiunile?
O opțiune este o formă de titlu derivat, ceea ce înseamnă că nu tranzacționați cu titlul real. Atunci când un investitor sau un comerciant cumpără un contract de opțiune, el are atunci dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la prețul stabilit (prețul de exercitare) la sau înainte de o dată stabilită (data de expirare). Fiecare contract de opțiune are două părți: un cumpărător și un vânzător. Puteți cumpăra opțiuni prin intermediul unui cont de brokeraj, la fel ca majoritatea celorlalte active, cum ar fi acțiunile. În cazul opțiunilor pe acțiuni, fiecare opțiune reprezintă, de obicei, 100 de acțiuni de același tip.
Opțiunile vă pot îmbunătăți și consolida portofoliul prin protecție suplimentară, venit sau chiar efect de pârghie. De obicei, puteți găsi un contract de opțiuni care să se potrivească cu obiectivele dumneavoastră de investiții. De exemplu, ați putea achiziționa o opțiune ca acoperire pentru a limita pierderile potențiale pe o piață în scădere. De fapt, opțiunile au fost de fapt create special pentru acoperirea riscurilor, deși astăzi au mai multe alte funcții.
Speculația este un alt motiv pentru a tranzacționa opțiuni. Pe baza analizei fundamentale, a analizei tehnice sau a ambelor, ați putea prezice că prețurile acțiunilor vor crește. Cumpărând o opțiune, în loc să cumpărați imediat acțiunile, aveți un efect de pârghie. Prețul primei de opțiune poate fi de doar câțiva cenți sau dolari în comparație cu prețul integral al acțiunii, astfel încât ați pierde mai puțin dacă prețul nu crește atât de mult pe cât ați anticipat.
Ca și în cazul tuturor acțiunilor și obligațiunilor, tranzacționarea opțiunilor implică asumarea de riscuri. Riscul implicat în tranzacționarea opțiunilor se datorează în principal naturii cu efect de levier a opțiunilor pe acțiuni. Trebuie să fiți conștienți de riscuri înainte de a intra în tranzacționarea opțiunilor.
Opțiunile pot fi fie opțiuni call, fie opțiuni put. Atât opțiunile call, cât și cele put pariază că prețurile acțiunilor vor face opusul a ceea ce se anticipează. Opțiunile put vă oferă posibilitatea de a vinde acțiuni, în timp ce opțiunile call vă oferă posibilitatea de a cumpăra acțiuni. În general, cu cât o opțiune are o perioadă mai lungă de expirare, cu atât are mai multă valoare, deoarece are mai mult timp la dispoziție pentru a atinge prețul de exercitare. Deseori, opțiunile își pierd rapid valoarea cu cât se apropie mai mult de momentul expirării, așa că este esențial să fiți mereu cu ochii pe expirare.
Iată ce ar trebui să știți despre opțiunile call și opțiunile put:
Opțiuni call
Opțiunea call, adesea numită pur și simplu, „call”, este un contract care permite cumpărătorului să cumpere acțiunea înainte de data de expirare. Un trader va cumpăra o opțiune call dacă crede că prețul activului va crește înainte de termenul de expirare. Opțiunea call oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra activul suport la un preț stabilit până la data de expirare a opțiunii. Vânzătorul are obligația de a vinde acțiunea la prețul de exercitare dacă cumpărătorul alege să își exercite opțiunea.
De exemplu, un trader cumpără o opțiune call pe acțiuni cu un preț de exercitare de 12 dolari. În următoarele câteva săptămâni, prețul acțiunii crește la 14 dolari, iar cumpărătorul își exercită opțiunea, ceea ce înseamnă că obține un profit de 2 dolari pentru fiecare acțiune pe care o reprezintă opțiunea.
Din moment ce cumpărătorul achiziționează doar o opțiune pentru a cumpăra acțiunile mai târziu, nu este obligat să cumpere efectiv acțiunile dacă prețul rămâne același sau scade. Dacă, de exemplu, traderul a cumpărat o opțiune de cumpărare de acțiuni cu un preț de exercitare de 12 dolari, iar acțiunile au scăzut la 10 dolari pe acțiune, poate lăsa contractul să expire și pierde doar prima inițială.
Opțiuni de vânzare
Opțiunea de vânzare permite unui trader să vândă un activ înainte de data de expirare. Un trader cumpără o opțiune put dacă se așteaptă ca prețul acțiunii să scadă înainte de data de expirare a opțiunii.
De exemplu, un trader cumpără o opțiune put cu un preț de exercitare de 15$. El are timp până la ora de expirare a opțiunii să vândă acea acțiune la 15$, indiferent dacă prețul acțiunii scade sau nu. Dacă prețul scade la 14 dolari, traderul poate vinde acțiunile și poate obține un profit de 1 dolar.
Când expiră opțiunile?
Imagine via Flickr by ota_photos
În comparație cu acțiunile, nu puteți păstra o opțiune pe termen nedefinit. Știm că opțiunile au date de expirare, dar data și ora expirării sunt ușor diferite. Data de expirare a unei opțiuni este ziua în care expiră efectiv opțiunea, în timp ce ora este termenul limită de exercitare a opțiunii. Deși comercianții trebuie să se preocupe doar de data de expirare, este interesant să înțelegem timpul de expirare a opțiunii.
Opțiunile lunare sunt cel mai comun tip de opțiuni.
Când expiră opțiunile lunare? De obicei, a treia vineri a lunii de expirare este ultima zi în care se poate tranzacționa o opțiune. Cu toate acestea, data efectivă de expirare a opțiunii nu este decât sâmbătă. Dacă ziua de vineri cade într-o sărbătoare desemnată, ultima oportunitate de tranzacționare este joi. A treia zi de vineri a lunii a fost aleasă pentru expirare deoarece, de obicei, are cele mai puține probleme de programare.
Contractele de opțiuni expiră de obicei în intervale lunare, de exemplu, un contract ar putea avea o dată de expirare de trei luni. Cu toate acestea, anumite valori mobiliare au opțiuni trimestriale și săptămânale. Opțiunile trimestriale expiră în ultima vineri a trimestrului. Astfel, aceeași acțiune ar putea expira în a treia și a patra vineri a unei luni. Opțiunile săptămânale sunt de obicei listate într-o zi de joi și expiră în vinerea următoare. Opțiunile săptămânale le oferă investitorilor oportunități suplimentare de a acționa în urma unor știri importante, cum ar fi rapoarte de presă sau rapoarte din industrie.
Termenul de expirare se referă la momentul de la data de expirare la care trebuie să fie primite toate notificările de exercitare. De obicei, ultima oportunitate de tranzacționare pentru o opțiune lunară este imediat după închiderea pieței (17:30 p.m. EST) în a treia vineri a lunii de expirare.
Ora de expirare a opțiunii este, din punct de vedere tehnic, la ora 11:59 a.m. EST la data de expirare, care este a treia sâmbătă a lunii.
Mulți deținători de opțiuni publice lucrează cu brokeri care au ore de expirare diferite. Un deținător de opțiuni publice trebuie să își declare notificarea până la ora 17:00 la data de expirare pentru a da brokerului timp să notifice bursa cu privire la intenția traderului înainte de ora efectivă de expirare. Bursele diferite au termene diferite pentru primirea notificărilor. De exemplu, Chicago Board Options Exchange stabilește o oră limită pentru comercianți la ora 15:00 în ultima zi de tranzacționare.
Timpul este o componentă a prețului opțiunii. Cu cât se apropie ora de expirare a opțiunii, cu atât mai puțină valoare va avea o opțiune. Motivul pentru scăderea valorii mai aproape de data de expirare se datorează faptului că șansele unei mișcări a prețului scad cu cât se apropie mai mult de acea dată. O opțiune pe trei luni este de obicei mai valoroasă decât o opțiune pe o lună, deoarece există mai mult timp pentru ca prețul să se miște.
Datele de expirare a opțiunilor joacă un rol imens în procesul de tranzacționare. Dacă așteptați prea mult timp pentru a vă exercita opțiunea, ați putea sfârși prin a obține un profit mai mic. Dacă un activ nu se mișcă așa cum v-ați așteptat, puteți oricând să lăsați opțiunea să expire și veți pierde doar prima plătită. Este important să cercetați temeinic fiecare opțiune care vă interesează pentru a vă asigura că obțineți profituri maxime.
.
