Trusturile de investiții în unități de fond (UIT) sunt un tip mai vechi de investiții care a devenit mai puțin popular în ultimele câteva decenii. UIT-urile sunt similare fondurilor mutuale și fondurilor tranzacționate la bursă, deoarece reprezintă un coș de investiții care reunește finanțele investitorilor.
Aflați asemănările și diferențele dintre UIT-uri și fondurile mutuale și aflați cum le puteți utiliza în portofoliul dumneavoastră.
Ce sunt UIT-urile?
Unit investment trusts sunt fonduri în care investitorii își pot pune în comun finanțele și pot cumpăra acțiuni, obligațiuni sau alte titluri de valoare. Investițiile sunt selectate de compania care administrează fondul și nu sunt schimbate cu alte active, ci sunt cumpărate și păstrate pe toată durata de viață a fondului.
Un UIT este un fond fiduciar, iar portofoliul este stabilit la data inițierii, păstrând titlurile de valoare inițiale până la încetarea UIT-ului. Investitorii pot alege să își păstreze randamentele sau să le reinvestească în următorul UIT (dacă este o serie).
Unit investment trusts sunt de obicei create în serie. Atunci când unul se termină, există în general un altul care așteaptă ca investitorii să își rostogolească finanțele în el.
UIT-urile sunt ca niște fonduri închise, care emit un număr fix de acțiuni. Aceste acțiuni se numesc „unități”. Titlurile de valoare din cadrul unui portofoliu UIT pot fi tranzacționate în mod activ, dar numai între investitorii care participă la fond.
Similitudini între UIT-uri și fondurile mutuale
UIT-urile sunt similare fondurilor mutuale în sensul că un investitor poate răscumpăra acțiuni (față de tranzacționarea pe o bursă de valori) de la sponsorul UIT.
UIT-urile și fondurile mutuale sunt similare deoarece sunt:
- Un portofoliu diversificat de acțiuni, obligațiuni sau alte investiții
- Obligate să distribuie câștiguri de capital și dividende acționarilor
- Reglementate de Comisia pentru valori mobiliare și burse din SUA (SEC)
Gestionarii de fonduri pot diversifica un portofoliu pentru a se alinia cu designul său. Dacă doresc un UIT cu risc ridicat, cu randament ridicat, pot alege numai investiții cu risc ridicat. Managerii de fonduri ar putea proiecta o unitate care să acumuleze lent randamente pe o perioadă lungă de timp cu un risc scăzut prin combinarea activelor cu risc mai mic.
Câștigurile de capital sunt profiturile pe care le obțineți din vânzarea de active. Atunci când unitățile sunt vândute sau când UIT încetează, managerii trebuie să distribuie câștigurile către acționari. Plățile periodice, numite dividende, trebuie, de asemenea, să fie plătite acționarilor.
SEC reglementează activitățile bursiere la bursele din SUA. UIT-urile sunt cumpărate și vândute la bursele din SUA, deci sunt supuse reglementărilor.
Diferențe între UIT-uri și fondurile mutuale
Iată care sunt diferențele dintre UIT-uri și fondurile mutuale:
| Unit Investment Trust | Fonduri mutuale |
|---|---|
| Au o dată de încetare | Nu există o dată de încetare |
| Au un număr fix de acțiuni emise la oferta inițială | Se pot oferi noi acțiuni. și acțiunile pot fi închise |
| Nu există gestionare activă | Gestionare activă |
| Sponsorii fondului pot facilita cumpărarea și vânzarea de acțiuni între investitorii fondului și pot permite schimburi de unități | Acțiunile pot fi rotite (schimbate) între diferite fonduri, dar nu și între investitori |
Fondurile mutuale nu au date de expirare. UIT-urile sunt concepute ca o strategie de investiții pe termen lung, cu termene de încetare. În general, acestea se termină oriunde între un an și 20 de ani. UIT-urile sunt uneori construite în serie, astfel încât vă puteți plasa finanțele în următorul dacă al dumneavoastră se termină. În caz contrar, veți putea să vă păstrați principalul returnat (dacă nu au existat pierderi) și câștigurile (dacă au existat).
Când se formează un fond de investiții unitar, designul limitează numărul de acțiuni disponibile. Acțiunile nu pot fi divizate sau fuzionate, iar numărul de acțiuni nu poate fi mărit sau micșorat.
Fondurile mutuale sunt gestionate, ceea ce înseamnă că acțiunile, obligațiunile sau alte active subiacente pot fi schimbate dacă nu corespund așteptărilor. UIT-urile nu sunt gestionate în mod activ în acest mod; cu toate acestea, sponsorii trustului pot înlocui activele (un eveniment rar) care nu au performanțe bune, dacă este necesar.
Unit investment trusts permit, în general, ca acțiunile să fie tranzacționate între acționarii existenți, iar sponsorii pot facilita schimburile pentru aceștia.
Investitorii au, de asemenea, dreptul de a face schimb de unități dacă sponsorii trustului au primit permisiunea din partea SEC.
Vă este permisă rotirea finanțelor între fondurile mutuale, ceea ce vă permite să vă reechilibrați portofoliul pe măsură ce condițiile de piață se schimbă sau pe măsură ce îmbătrâniți. UIT-urile nu oferă acest lucru, deoarece titlurile de valoare sunt fixate.
Adăugarea unui UIT la finanțele dumneavoastră
UIT-urile pe termen lung sunt greu de găsit. Dacă vă gândiți să folosiți unul pentru a echilibra riscul în portofoliul dumneavoastră sau căutați o investiție pe termen scurt, majoritatea trusturilor au termene de un an. Riscul investiției într-un UIT depinde de unitățile în jurul cărora este construit.
Dacă acțiunile provin de la companii cu o capacitate de piață mare, care au trecut prin multe fluctuații ale pieței, ar putea exista mai puțin risc decât din acțiunile unor companii cu o capacitate de piață mică, care nu au trecut încă printr-o recesiune a pieței.
Nivelul dvs. de risc acceptabil și obiectivele și interesele dvs. de investiții determină ce tip de UIT puteți atrage în portofoliul dvs. De asemenea, ar trebui să vă gândiți dacă doriți să derulați în mod continuu în noi investiții pe măsură ce UIT-ul dumneavoastră se termină anual.
.
