Ce este valoarea de piață vs. valoarea contabilă?
În acest articol, vom discuta despre valoarea de piață vs. valoarea contabilă și vom determina principalele asemănări și diferențe dintre ele. Valoarea de piață și valoarea contabilă sunt concepte fundamentale în contabilitate și finanțe. Ele reprezintă aspecte diferite ale valorii unui activ.
Valoarea de piață este prețul plătit sau oferit în prezent pentru un activ pe piață. În esență, valoarea de piață a unui activ este o reflectare cuantificată a percepției asupra valorii activului de către piață.
Pe de altă parte, valoarea contabilă este un concept legat de valoarea unui activ așa cum este recunoscută de o companie în bilanțul săuBilanțulBilanțul este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste situații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Valoarea contabilă este egală cu costul de achiziție inițial al unui activ, ajustat pentru orice modificări ulterioare, inclusiv deprecierea, amortizareaAmortizareaAmortizarea se referă la procesul de achitare a unei datorii prin rate programate, prestabilite, care includ principalul și dobânda, sau deprecierea.
Ce este valoarea de piață?
Valoarea de piață este prețul curent predominant pentru un activ pe piață.
Spre deosebire de valoarea contabilă, mai stabilă, care este rareori ajustată, valoarea de piață este foarte dinamică. De exemplu, valoarea de piață a unei companii cotate la bursă poate fluctua în fiecare secundă din cauza fluctuațiilor prețului acțiunilor sale.
Valoarea de piață poate fi determinată cu ușurință pentru activele foarte lichide, cum ar fi acțiunile sau contractele futuresContractul futuresUn contract futures este un acord de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la o dată ulterioară la un preț prestabilit. Este, de asemenea, cunoscut ca un instrument derivat, deoarece contractele futures își derivă valoarea dintr-un activ suport. Investitorii pot cumpăra dreptul de a cumpăra sau de a vinde activul suport la o dată ulterioară la un preț prestabilit… Activele financiare sunt, în general, tranzacționate pe burse centralizate, iar prețurile lor pot fi descoperite cu ușurință.
Cu toate acestea, determinarea valorii de piață a activelor nelichide este un proces dificil. Absența unei rețele constante de cumpărători și vânzători, precum și complexitatea unora dintre activele subiacente (gândiți-vă la proprietăți imobiliare sau opere de artă), necesită un proces care necesită mult timp pentru a identifica valoarea de piață rezonabilă.
Termenul „valoare de piață” este uneori folosit ca sinonim cu „capitalizare de piațăCapitalizare de piațăCapitalizarea de piațăCapitalizarea de piață (Market Cap) este cea mai recentă valoare de piață a acțiunilor în circulație ale unei companii. Capitalizarea de piață este egală cu prețul actual al acțiunilor înmulțit cu numărul de acțiuni în circulație. Comunitatea investitorilor utilizează adesea valoarea capitalizării de piață pentru a clasifica companiile” unei companii cotate la bursă.
Ce este valoarea contabilă?
Valoarea contabilă (cunoscută și sub numele de valoare contabilă sau valoare netă a activelor) este valoarea unui activ așa cum este înregistrată în bilanțul unei companii. În esență, valoarea contabilă este determinată ca fiind costul inițial plătit pentru achiziționarea activului, ajustat pentru orice depreciere, amortizare sau depreciere care poate fi atribuită activului.
Din principiile contabile de bază, putem deduce că valoarea contabilă ajută la determinarea valorii capitalului propriu al unei companii. În acest sens, este vorba despre valoarea capitalului propriu pe care acționarii ar trebui să o primească în cazul lichidării companiei.
În plus, valoarea contabilă este frecvent utilizată pentru a determina dacă un activ este subevaluat sau supraevaluat. Ea poate fi determinată prin compararea diferenței dintre valoarea contabilă și valoarea de piață a activului.
De exemplu, una dintre aplicațiile cheie ale diferenței dintre valoarea contabilă și valoarea de piață a unui activ este evaluarea companiei. În cazul în care valoarea contabilă a companiei depășește valoarea sa de piață, aceasta poate fi un indicator al pierderii încrederii investitorilor într-o companie. Acesta poate fi rezultatul problemelor de afaceri ale companiei, al condițiilor economice nefavorabile sau pur și simplu al unei subevaluări eronate a companiei de către investitori. Alternativ, dacă valoarea de piață a companiei depășește valoarea sa contabilă, este un indicator al încrederii investitorilor în potențialul de creștere al acesteia.
O variație semnificativă între valoarea de piață și valoarea contabilă poate apărea dacă o companie a achiziționat în trecut un activ a cărui valoare a crescut semnificativ.
Resurse suplimentare
Sperăm că v-a plăcut să citiți explicația CFI despre valoarea de piață vs. valoarea contabilă. CFI este furnizorul oficial al certificării globale Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®FMVA® CertificationAlăturați-vă celor peste 850.000 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, J.P. Morgan și Ferrari 
program de certificare, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de clasă mondială.
Pentru a continua să învățați și să avansați în carieră, următoarele resurse vă vor fi de ajutor:
- Valoare contabilă vs. valoare justăValoare contabilă vs. valoare justăÎn contabilitate și finanțe, este important să înțelegeți diferențele dintre valoarea contabilă și valoarea justă. Ambele concepte sunt folosite în
- Modified Book ValueModified Book ValueModified book valueModified book value este una dintre cele câteva metode de evaluare folosite de analiști și investitori pentru a atribui o valoare unei companii. Metoda valorii contabile modificate
- Companie privată vs. companie publicăCompanie privată vs. companie publicăPrincipala diferență între o companie privată și una publică este că acțiunile unei companii publice sunt tranzacționate la bursă, în timp ce acțiunile unei companii private nu sunt tranzacționate.
- Proiectarea posturilor din bilanțProiectarea posturilor din bilanțProiectarea posturilor din bilanț presupune analiza capitalului de lucru, a PP&E, a capitalului social datorat și a venitului net. Acest ghid detaliază modul în care se calculează
.
