Vad är kapitaliseringskvoter?
Kapitaliseringskvoter jämför ett företags skulder och eget kapital i syfte att fastställa i vilken utsträckning ett företag kan vara överbelånat eller underbelånat. Det finns inget enskilt resultat av en kapitaliseringskvot som tydligt visar att skuldnivåerna är för höga eller för låga. Istället måste dessa utfall av nyckeltalet jämföras med stabiliteten i ett företags kassaflöden. Således skulle ett företag på en monopolmarknad med mycket stabila kassaflöden förmodligen kunna bära en hög skuldsättning, medan ett företag som är verksamt på en konkurrensutsatt marknad med korta produktcykeltider förmodligen skulle tycka att det är riskabelt att bära mycket skulder överhuvudtaget.
Kapitaliseringskvoter kan också utvärderas utifrån kvotresultatet för jämbördiga företag i samma bransch. Dessa enheter tenderar att ha liknande kapitaliseringskvoter, eftersom alla i branschen verkar inom ungefär samma kassaflödesparametrar. När målföretaget redovisar en ovanligt hög kvot i jämförelse med dessa företag kan det följaktligen vara en signal om att skuldnivåerna är farligt höga. Exempel på kapitaliseringskvoter noteras nedan.
Långsiktiga skulder i förhållande till eget kapital
Den långsiktiga skuldkvoten är en metod som används för att fastställa den hävstång som ett företag har tagit på sig. När kvoten är jämförelsevis hög innebär det att ett företag löper större risk att gå i konkurs, eftersom det kanske inte kan betala räntekostnaderna för skulden om dess kassaflöden minskar. Detta är ett större problem i perioder när räntorna stiger, eller när ett företags kassaflöden är föremål för stora variationer, eller när ett företag har relativt minimala kassareserver att tillgå för att betala sina skuldförpliktelser.
Skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgraden mäter hur riskabel ett företags finansiella struktur är genom att jämföra företagets totala skuldsättning med dess totala eget kapital. Kvoten avslöjar de relativa andelarna av skuld- och kapitalfinansiering som ett företag använder. Den övervakas noga av långivare och fordringsägare, eftersom den kan ge tidig varning om att en organisation är så överväldigad av skulder att den inte kan uppfylla sina betalningsskyldigheter.
Skuldtäckningsgrad
Skuldtäckningsgraden mäter förmågan hos en inkomstproducerande fastighet att betala kostnaden för alla relaterade hypoteksbetalningar. I huvudsak jämförs kassaflöden med skuldtjänstbetalningar. Ett positivt skuldtjänstförhållande indikerar att en fastighets kassaflöden kan täcka alla motstående lånebetalningar, medan ett negativt skuldtjänsttäckningsförhållande indikerar att ägaren måste bidra med ytterligare medel för att betala de årliga lånebetalningarna.
Räntetäckningsgrad
Räntetäckningsgraden mäter ett företags förmåga att betala räntorna på sina utestående skulder. Detta mått används av kreditgivare, långivare och investerare för att avgöra risken med att låna ut pengar till ett företag. En hög kvot indikerar att ett företag kan betala sina räntekostnader flera gånger om, medan en låg kvot är en stark indikator på att ett företag kan komma att ställa in sina lånebetalningar.
Exempel på kapitaltäckningsgrad
Ett företag med mycket jämna kassaflöden har troligen råd att ha en hög kapitaltäckningsgrad, eftersom det är mycket troligt att alla betalningar av skulderna kan göras. Omvänt har ett litet företag inom konsumentelektronik som upplever snabb produktföråldring förmodligen inte råd att upprätthålla ens en blygsam skuldsättningsgrad, eftersom dess kassaflöden är så varierande.
Relaterade kurser
Business Ratios Guidebook
Key Performance Indicators
The Interpretation of Financial Statements
