Obligationer vs. obligationsfonde – Obligationsstrategier | Raymond James

Bonds versus obligationsfonde

Hvad du skal vide om risiciene ved investering i obligationer.

Og du vil investere i individuelle obligationer eller obligationsfonde er en personlig beslutning for hver investor baseret på investeringsmål og faktorer, der gælder for hans eller hendes særlige situation.

Omfatteligt set giver obligationer en forudsigelig indkomststrøm og tilbagebetaling af hovedstolen ved udløb. Enkeltpersoner investerer normalt i flere obligationsudstedere af hensyn til diversificering, for at skabe tilgængelighed af midler på forskellige tidspunkter i fremtiden og/eller minimere eksponeringen over for en given udsteders kreditværdighed. En obligationsinvestor ønsker at vide, hvad han ejer, hvor længe han ejer det, og hvad afkastet vil være, hvis det holdes til udløb. Generelt er obligationsfonde puljer af obligationer, der forvaltes professionelt med henblik på et samlet afkast. Investor kan forvente variable indkomststrømme, og obligationsfonde har ikke en defineret løbetid. Det samlede afkast afhænger af kapitalforvalterens evne til at forvalte porteføljen. Det er dog vigtigt at bemærke, at begge disse investeringer er underlagt risici, herunder renterisiko, som påvirker værdien af både obligationer og obligationsfonde. Generelt giver obligationsfonde potentiale for løbende samlede afkast og er underlagt variabel hovedværdi. Obligationer skaber en forudsigelig indkomst og en kendt værdi ved udløb. I dagens lavrentemiljø, og da fastforrentede investeringer har haft så gode resultater, er det vigtigere end nogensinde før at spørge sig selv: “Ønsker jeg, at min investering skal forvaltes professionelt med henblik på et samlet afkast, eller ønsker jeg at vide, at hvis jeg køber en diversificeret portefølje af kvalitetsobligationer, vil jeg kunne forudsige, hvad mit afkast vil være, og hvornår mine midler vil være til rådighed?” Simpel aktivallokering og diversificering vil imidlertid ikke beskytte investorerne mod tab. Som altid er det bedste sted at starte med rådgivning fra en professionel Raymond James Financial Advisor, som kan hjælpe investorerne med at vælge de investeringer, der passer bedst til deres egne investeringsmål.

	Investeringsovervejelser	Obligationer	Obligationsfonde
Fikseret indkomst	Byder en forudsigelig indkomststrøm, der er kendt på købstidspunktet	Renteudbetalinger varierer på baggrund af de obligationer, som fondens forvalter køber og sælger, og på de aktuelle markedsrenter.
Principalbeskyttelse	Mængden af hovedstolen (dvs, pariværdi), der vil blive tilbagebetalt ved udløb, er kendt på købstidspunktet med forbehold af udstederens kreditværdighed.	Da obligationsfonde ikke forfalder, og deres priser ændrer sig dagligt (nettoaktivværdi), kan det være vanskeligt, hvis ikke umuligt, at forudsige værdien af en oprindelig investering på salgstidspunktet.
Opgaver	Enten en engangsprovision eller et årligt gebyr og lave individuelle transaktionsgebyrer betales, når en obligation købes og sælges	Der opkræves salgsgebyrer; Hvis der er tale om en no-load-fond, opkræves der typisk årlige forvaltningsgebyrer
– Kapitalvindingsskatter	Betales kun, hvis en obligation sælges med fortjeneste før forfaldsdatoen	– Betales, hvis aktier sælges med fortjeneste – Betales, når en fondsforvalter sælger obligationer med fortjeneste (forvaltere køber og sælger obligationer i løbet af året, kapitalgevinster eller -tab overføres til investorerne) Investorerne kan være skattepligtige af de indbyggede gevinster, selv om de ikke har haft glæde af afkastet.
Ved at vide, hvad man ejer	Investor ved præcis, hvilken obligation der er købt, dens kreditvurdering, kuponrente og løbetid. 100 % af pengene er investeret og tjener renter.	Investor kender obligationsfondens hovedmålsætning (f.eks. mellemfristet erhvervsobligationsfond), som porteføljeforvalteren måske ikke konsekvent følger, dette kaldes “stildrift”. Oplysninger er tilgængelige for aktionærerne fra fonden med jævne mellemrum med detaljerede oplysninger om de obligationer, der besiddes i porteføljen. Desuden er obligationsfonde ikke fuldt investeret, idet de beholder kontanter til administrative behov og indfrielser.
Diversificering	Der er behov for flere obligationer for at opnå en ordentlig diversificering. Husk: Læg ikke alle dine æg i én kurv.	Der opnås større spredning med én investering, fordi fondene investerer i hundredvis af obligationer.
Liquiditet	Kan afvikles til den aktuelle værdi minus en salgsprovision. Det modtagne salgsbeløb kan være mere eller mindre end de oprindelige omkostninger.	Kan sælges til nettoværdi (NAV), som kan være mere eller mindre end de oprindelige omkostninger. Der er ingen indløsningsgebyrer på investeringsforeninger, der sælges gennem Raymond James.

Raymond James & Associates, Inc., medlem af New York Stock Exchange/SIPC. Raymond James Financial Services, Inc., medlem af FINRA/SIPC. Investorerne bør nøje overveje obligationsfondenes investeringsmål, risici, gebyrer og udgifter, før de investerer. Prospektet indeholder disse og andre oplysninger om fondene. Prospektet kan fås hos din finansielle rådgiver og bør læses omhyggeligt, inden du investerer. Der findes flere oplysninger i en Guide to Mutual Fund Investing at Raymond James.

Forfatteren af dette materiale er trader i Fixed Income Department of Raymond James & Associates (RJA), og er ikke analytiker. Alle udtalelser kan afvige fra udtalelser fra andre af RJA’s afdelinger og kan ændres uden varsel. De heri indeholdte data og oplysninger er indhentet fra kilder, der anses for at være pålidelige, men RJA garanterer ikke for deres nøjagtighed og/eller fuldstændighed. Hverken oplysningerne eller udtalelser udgør en opfordring til køb eller salg af de værdipapirer, der er nævnt heri. Dette materiale kan omfatte analyser af sektorer, værdipapirer og/eller derivater, som RJA kan have positioner, lange eller korte, som RJA selv har. RJA eller dets tilknyttede selskaber kan gennemføre transaktioner, som måske ikke er i overensstemmelse med rapportens konklusioner. RJA kan også have udført investeringsbanktjenester for udstederne af sådanne værdipapirer. Investorerne bør drøfte de risici, der er forbundet med obligationer, med deres Raymond James Financial Advisor. Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater.

Denne meddelelse har til formål at forbedre den effektivitet, hvormed finansielle rådgivere opnår oplysninger, der er relevante for deres kunders skattepligtige fastforrentede indkomstbeholdninger. Disse oplysninger skal ikke opfattes som et direktiv fra RJ&A-afdelingen for skattepligtige fastforrentede værdipapirer om at købe eller sælge de ovennævnte værdipapirer. Før du foretager en transaktion i et værdipapir, bedes du drøfte egnetheden, det potentielle afkast og de dermed forbundne risici ved transaktionen/transaktionerne med din kunde. For yderligere oplysning om ethvert værdipapir, der er anført i denne publikation, bedes du kontakte en finansiel rådgiver fra Raymond James.

Informationerne heri er udarbejdet fra kilder, der anses for pålidelige, men garanteres ikke af Raymond James & Associates, Inc. (RJA) og er ikke et fuldstændigt resumé eller en erklæring om alle tilgængelige data, og de skal heller ikke opfattes som et tilbud om at købe eller sælge de værdipapirer, der er nævnt heri. Handelsidéer, der er udtrykt, kan ændres uden varsel og tager ikke hensyn til individuelle investorers særlige investeringsmål, finansielle situation eller behov. Investorerne opfordres indtrængende til at indhente og gennemgå de relevante dokumenter i deres helhed. RJA stiller denne meddelelse til rådighed på betingelse af, at den ikke udgør det primære grundlag for en eventuel investeringsbeslutning, som du måtte træffe. Da der kun er tale om handelsidéer, bør investorerne desuden gå ud fra, at RJA ikke vil foretage nogen opfølgning. Medarbejdere hos RJA eller dets tilknyttede selskaber kan til tider frigive skriftlige eller mundtlige kommentarer, tekniske analyser eller handelsstrategier, der afviger fra de udtalelser, der kommer til udtryk heri. RJA og/eller dets medarbejdere, der er involveret i udarbejdelsen eller udsendelsen af denne meddelelse, kan have positioner i de værdipapirer, der diskuteres heri. Værdipapirer, der er identificeret heri, er afhængige af tilgængelighed og prisændringer. Alle priser og/eller afkast er kun indikationer til oplysningsformål. Yderligere oplysninger er tilgængelige efter anmodning.