Bonos frente a fondos de bonos – Estrategias de renta fija | Raymond James

Bonos frente a fondos de bonos

Lo que necesita saber sobre los riesgos de la inversión en renta fija.

Invertir en bonos individuales o en fondos de bonos es una decisión personal de cada inversor basada en los objetivos de inversión y en los factores que se aplican a su situación particular.

En general, los bonos ofrecen un flujo de ingresos predecible y la devolución del capital al vencimiento. Los particulares suelen invertir en múltiples emisores de bonos para diversificar, para crear disponibilidad de fondos en diferentes momentos del futuro y/o minimizar la exposición a una determinada solvencia de un emisor. Un inversor en bonos quiere saber qué posee, durante cuánto tiempo y cuál será su rendimiento si se mantiene hasta el final. En general, los fondos de bonos son conjuntos de bonos que se gestionan profesionalmente para obtener un rendimiento total. El inversor puede esperar flujos de ingresos variables y los fondos de bonos no tienen un plazo definido. La rentabilidad total depende de la capacidad del gestor de la cartera. Sin embargo, es importante tener en cuenta que ambas inversiones están sujetas a riesgos que incluyen el riesgo de los tipos de interés, que afecta al valor tanto de los bonos como de los fondos de bonos. En general, los fondos de bonos ofrecen un potencial de rendimiento total actual y están sujetos a un valor principal variable. Los bonos generan una renta predecible y un valor conocido al vencimiento. En el entorno actual de bajos tipos de interés y dado que las inversiones en renta fija han tenido un rendimiento tan fuerte, es más importante que nunca preguntarse: «¿Quiero que mi inversión sea gestionada profesionalmente para obtener un rendimiento total o quiero saber que si compro una cartera de bonos de calidad diversificada podré predecir cuál será mi rendimiento y cuándo estarán disponibles mis fondos?» Sin embargo, la simple asignación de activos y la diversificación no protegerán a los inversores de las pérdidas. Como siempre, el mejor lugar para empezar es el asesoramiento de un asesor financiero profesional de Raymond James que pueda ayudar a los inversores a elegir las inversiones que mejor se adapten a sus propios objetivos de inversión.

Consideraciones de inversión	Bonos	Fondos de bonos
Renta fija	Ofrecen un flujo de ingresos predecible y conocido en el momento de la compra	Los pagos de intereses varían en función de los bonos que el gestor del fondo compra y vende, y en los tipos de mercado actuales.
Protección del principal	El importe del principal (es decir, valor nominal) que se devolverá al vencimiento se conoce en el momento de la compra, sujeto a la solvencia del emisor.	Como los fondos de bonos no vencen y sus precios cambian diariamente (valor liquidativo), puede ser difícil, si no imposible, predecir el valor de una inversión original en el momento de la venta.
Costes	Cuando se compra y se vende un bono se paga una comisión única o una cuota anual y unos gastos de transacción individuales bajos	Se cobran comisiones de venta; En el caso de un fondo sin carga, suelen aplicarse comisiones de gestión anuales
Impuestos sobre las plusvalías	Sólo se paga si se vende un bono con beneficios antes de la fecha de vencimiento	– Se paga si se venden acciones con beneficios – Se paga cuando un gestor de fondos vende bonos con beneficios (los gestores compran y venden bonos durante el año, las plusvalías o minusvalías se trasladan a los inversores) Los inversores pueden tributar por las plusvalías implícitas aunque no hayan disfrutado de los rendimientos.
Saber lo que se posee	El inversor sabe exactamente qué bono compra, su calificación crediticia, el tipo de cupón y la fecha de vencimiento. El 100% del dinero está invertido y ganando intereses.	El inversor conoce el objetivo principal del fondo de bonos (por ejemplo, fondo de bonos corporativos a medio plazo), que el gestor de la cartera puede no seguir sistemáticamente, lo que se denomina «deriva de estilo». Los accionistas disponen de información del fondo que detalla periódicamente los bonos mantenidos en la cartera. Además, los fondos de bonos no están totalmente invertidos, ya que mantienen efectivo para las necesidades administrativas y los reembolsos.
Diversificación	Se necesitan varios bonos para lograr una diversificación adecuada. Recuerde: no ponga todos los huevos en la misma cesta.	Se consigue una mayor diversificación con una sola inversión porque los fondos invierten en cientos de bonos.
Liquidez	Se puede liquidar al valor actual menos una comisión de venta. El importe de la venta recibido puede ser superior o inferior al coste original.	Se puede vender al valor neto de los activos (NAV), que puede ser superior o inferior al coste original. No hay gastos de reembolso en los fondos de inversión vendidos a través de Raymond James.

Raymond James & Associates, Inc., miembro de la Bolsa de Nueva York/SIPC. Raymond James Financial Services, Inc. miembro de FINRA/SIPC. Los inversores deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos de los fondos de bonos antes de invertir. El folleto contiene esta y otra información sobre los fondos. El folleto está disponible a través de su asesor financiero y debe ser leído cuidadosamente antes de invertir. Puede encontrar más detalles en la Guía para invertir en fondos de inversión de Raymond James.

El autor de este material es un operador del departamento de renta fija de Raymond James & Associates (RJA), y no es un analista. Las opiniones expresadas pueden diferir de las expresadas por otros departamentos de RJA y están sujetas a cambios sin previo aviso. Los datos y la información contenidos en este documento se obtuvieron de fuentes consideradas fiables, pero RJA no garantiza su exactitud y/o integridad. Ni la información ni las opiniones expresadas constituyen una solicitud de compra o venta de cualquier valor al que se haga referencia en este documento. Este material puede incluir el análisis de sectores, valores y/o derivados en los que RJA puede tener posiciones, largas o cortas, en propiedad. RJA o sus filiales pueden realizar operaciones que pueden no ser coherentes con las conclusiones del informe. RJA también puede haber realizado servicios de banca de inversión para los emisores de dichos valores. Los inversores deben discutir los riesgos inherentes a los bonos con su asesor financiero de Raymond James. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.

Esta comunicación pretende mejorar la eficiencia con la que los Asesores Financieros obtienen información relevante para las tenencias de renta fija imponible de sus clientes. Esta información no debe interpretarse como una directiva del Departamento de Renta Fija Imponible de RJ&A para comprar o vender los valores mencionados. Antes de realizar una transacción con cualquier valor, le rogamos que analice con su cliente la idoneidad, el rendimiento potencial y los riesgos asociados a las transacciones. Para obtener información adicional sobre cualquier valor mencionado en esta publicación, póngase en contacto con un asesor financiero de Raymond James.

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