Sijoitusrahastot ovat vanhempi sijoitustyyppi, jonka suosio on vähentynyt viime vuosikymmeninä. UIT:t muistuttavat sijoitusrahastoja ja pörssilistattuja rahastoja, koska ne ovat sijoituskori, joka kokoaa yhteen sijoittajien varoja.
Opi UIT:iden ja sijoitusrahastojen yhtäläisyydet ja erot ja selvitä, miten voit käyttää niitä salkussasi.
Mitä UIT:t ovat?
Yhtiösijoitusrahastot ovat rahastoja, joihin sijoittajat voivat yhdistää varojaan ja ostaa osakkeita, joukkovelkakirjoja tai muita arvopapereita. Sijoitukset valitsee rahastoa hallinnoiva yhtiö, eikä niitä vaihdeta muihin omaisuuseriin, vaan ne ostetaan ja pidetään rahaston elinkaaren ajan.
UIT on sijoitusrahasto, ja salkku perustetaan perustamispäivänä, ja se pitää alkuperäiset arvopaperit hallussaan UIT:n lopettamiseen asti. Sijoittajat voivat halutessaan pitää tuottonsa tai sijoittaa ne uudelleen seuraavaan UIT:hen (jos kyseessä on sarja).
Yksikkösijoitusrahastot perustetaan yleensä sarjoina. Kun yksi lopetetaan, on yleensä toinen odottamassa, johon sijoittajat voivat siirtää rahansa.
UIT:t ovat kuin suljettuja rahastoja, jotka laskevat liikkeeseen tietyn määrän osakkeita. Näitä osakkeita kutsutaan ”osuuksiksi”. UIT:n salkussa olevilla arvopapereilla voidaan käydä aktiivista kauppaa, mutta vain rahastoon osallistuvien sijoittajien kesken.
UIT:iden ja sijoitusrahastojen yhtäläisyydet
UIT:t muistuttavat sijoitusrahastoja siinä, että sijoittaja voi lunastaa osakkeita (eikä käydä kauppaa pörssissä) UIT:n sponsorilta.
UIT:t ja sijoitusrahastot ovat samankaltaisia, koska ne ovat:
- Osakkeista, joukkovelkakirjoista tai muista sijoituskohteista koostuva hajautettu salkku
- Velvollinen jakamaan osakkeenomistajille pääomatuloja ja osinkoja
- Yhdysvaltain arvopaperimarkkinavalvontakomission (Securities and Exchange Commission, SEC:n) sääntelemä
Rahastonhoitajat voivat monipuolistaa salkkua suunnittelunsa mukaiseksi. Jos he haluavat korkean riskin ja korkean tuoton UIT:n, he voivat valita vain korkean riskin sijoituskohteita. Rahastonhoitajat voivat suunnitella yksikön, joka rakentaa tuottoa hitaasti pitkän ajan kuluessa pienellä riskillä yhdistelemällä pienemmän riskin omaisuuseriä.
Pääomavoitot ovat voittoja, jotka saat omaisuuden myynnistä. Kun osuudet myydään tai UIT:n toiminta päättyy, rahastonhoitajien on jaettava voitot osuudenomistajille. Osakkeenomistajille on maksettava myös säännöllisiä maksuja, joita kutsutaan osingoiksi.
SEC sääntelee pörssitoimintaa yhdysvaltalaisissa pörsseissä. UIT:itä ostetaan ja myydään yhdysvaltalaisissa pörsseissä, joten ne ovat sääntelyn alaisia.
UIT:iden ja sijoitusrahastojen erot
Tässä on UIT:iden ja sijoitusrahastojen eroja:
| Unit Investment Trust | Sijoitusrahasto |
|---|---|
| Osaavat päättymispäivän | Ei päättymispäivää |
| Osaavat määrätyn määrän liikkeeseen laskettuja osakkeita alkuperäisen liikkeeseenlaskun yhteydessä | Uusia osakkeita voidaan tarjota. ja osakkeita voidaan sulkea |
| Ei aktiivista hallinnointia | Aktiivisesti hallinnoitu |
| Rahaston rahoittajat voivat helpottaa osakkeiden ostoa ja myyntiä rahastosijoittajien välillä ja sallia osuuksien vaihdon | Osuuksia voidaan kierrättää (vaihtaa) eri rahastojen välillä, mutta ei sijoittajien välillä |
Sijoitusrahastoilla ei ole päättymispäiviä. UIT:t on suunniteltu pitkäaikaiseksi sijoitusstrategiaksi, jolla on päättymisaikataulu. Ne päättyvät yleensä missä tahansa yhden ja 20 vuoden välillä. UIT-rahastot rakennetaan joskus sarjoiksi, joten voit sijoittaa rahasi seuraavaan rahastoon, jos omasi päättyy. Muussa tapauksessa saat pitää palautetun pääomasi (jos ei ole ollut tappioita) ja voittosi (jos on ollut).
Kun sijoitusrahasto muodostetaan, rakenne rajoittaa käytettävissä olevien osuuksien määrää. Osakkeita ei voi jakaa tai sulauttaa, eikä osakkeiden määrää voi lisätä tai vähentää.
Sijoitusrahastoja hallinnoidaan, mikä tarkoittaa, että kohde-etuutena olevia osakkeita, joukkovelkakirjalainoja tai muita varoja voidaan muuttaa, jos ne eivät vastaa odotuksia. UIT-rahastoja ei hallinnoida aktiivisesti tällä tavoin, mutta sijoitusrahastojen sponsorit voivat kuitenkin tarvittaessa korvata omaisuuseriä (mikä on harvinaista), jotka eivät suoriudu hyvin.
Yksikkösijoitusrahastot mahdollistavat yleensä osakkeiden vaihdon nykyisten osakkeenomistajien välillä, ja sijoitusrahastojen sponsorit voivat helpottaa osakkeiden vaihtoa heidän puolestaan.
Sijoittajilla on myös oikeus vaihtaa osuuksia, jos trustin sponsorit ovat saaneet siihen luvan SEC:ltä.
Sinulla on oikeus kierrättää varoja sijoitusrahastojen välillä, jolloin voit tasapainottaa salkkuasi uudelleen markkinaolosuhteiden muuttuessa tai ikääntyessäsi. UIT:t eivät tarjoa tätä, koska arvopaperit ovat kiinteitä.
UIT:n lisääminen raha-asioihisi
Pitkäkestoisia UIT:itä on vaikea löytää. Jos harkitset sellaisen käyttämistä salkkusi riskien tasapainottamiseen tai etsit lyhytaikaista sijoituskohdetta, suurimmalla osalla sijoitusrahastoista on yhden vuoden voimassaoloaika. UIT:hen sijoittamisen riski riippuu osuuksista, joiden varaan se on rakennettu.
Jos osakkeet ovat suurten markkinakapasiteetin omaavien yhtiöiden osakkeita, jotka ovat selvinneet monista markkinavaihteluista, riski saattaa olla pienempi kuin sellaisten pienten markkinakapasiteetin omaavien yhtiöiden osakkeissa, jotka eivät ole vielä selvinneet markkinoiden laskusuhdanteesta.
Hyväksyttävän riskin tasosi sekä sijoitustavoitteesi ja -kiinnostuksesi määrittelevät sen, minkä tyyppisiä UIT:itä voit vetää salkkusi sisään. Kannattaa myös harkita, haluatko vyöryttää jatkuvasti uusia sijoituksia, kun UIT:si päättyy vuosittain.
