Fifth Third Bancorp

38 Fountain Square Plaza
Fifth Third Center
Cincinnati, Ohio 45263
U.S.A.
Telefon:(513) 579-5300
Toll Free: (800) 972-3030
Fax: (513)579-6020
Strona www: http://www.53.com

Spółka publiczna
Incorporated: 1908 jako The Fifth Third National Bank of Cincinnati
Pracownicy: 8,761
Aktywa ogółem: $38 mld (1998)
Giełdy papierów wartościowych: NASDAQ
Symbol znacznika: FITB
NAIC: 52211 Commercial Banking; 52221 Credit Card Issuing; 52219 Other Depository Credit Intermediation; 551111 Office of Bank Holding Companies; 52231 Mortgage and Nonmortgage Loan Brokers; 52393 Investment Advice

Z siedzibą w Cincinnati, Ohio, Fifth Third Bancorp jest spółką holdingową, która prowadzi 12 oddziałów bankowych, zarządzanych autonomicznie, z ponad 495 placówek bankowych w Ohio, Kentucky, Indiana, Arizona, Floryda, i Michigan. Fifth Third obsługuje również swoich klientów poprzez ponad 100 placówek Bank Mart, znajdujących się w sklepach spożywczych Kroger i TOPS Friendly Markets, które świadczą usługi bankowe przez siedem dni w tygodniu w wydłużonych godzinach. Fifth Third oferuje usługi bankowości detalicznej, w tym konta czekowe i oszczędnościowe, hipoteczne kredyty mieszkaniowe oraz kredyty konsumenckie, a także usługi dla komercyjnych klientów biznesowych, takie jak kredyty biznesowe, usługi leasingowe oraz pomoc doradczą. Spółka zależna Midwest Payment Systems świadczy usługi przetwarzania kart kredytowych i transakcji dla instytucji finansowych w całym kraju. Fifth Third oferuje również usługi maklerskie i finansowe oraz finansowanie leasingu sprzętu poprzez spółki zależne Fifth Third Securities, Inc. i Fifth Third Leasing Company.

Pioneer of the National Banking System: 1860-1920

Fifth Third Bancorp śledzi swoją historię do połowy XIX wieku formułowania amerykańskiego krajowego systemu bankowego. Chociaż banki narodowe istniały w Stanach Zjednoczonych od końca XVIII wieku, brak konsensusu co do zalet waluty narodowej uniemożliwił rządowi federalnemu ustanowienie jednolitej struktury walutowej. Gwałtowna inflacja podczas wojny secesyjnej skłoniła jednak w 1863 roku do ratyfikacji Federal Banking Act, tworząc w ten sposób jednolitą, wspieraną przez rząd walutę narodową, która zastąpiła różnorodne waluty emitowane przez banki stanowe i inne firmy. W tym samym roku grupa wpływowych biznesmenów z Cincinnati pod przewodnictwem A.L. Mowry’ego wystąpiła o jedną z pierwszych krajowych kart bankowych i ją otrzymała. Ich instytucja, Cincinnati’s Third National Bank, została otwarta w świątyni masońskiej później tego samego roku na mocy 20-letniej karty.

Firma, która stała się Fifth Third Bancorp ewoluowała i rosła poprzez dziesiątki fuzji w ciągu następnych dziesięcioleci. Kiedy w 1871 roku Third National Bank przejął Bank of the Ohio Valley, Cincinnati Enquirer okrzyknął tę unię „jednym z najlepiej zarządzanych banków w Ohio”. Superlatywne opisy trwały nadal, gdy Third National został dokapitalizowany w 1882 roku kwotą 1,6 miliona dolarów, był to bank o najwyższych aktywach w stanie.

Panika 1907 roku przyniosła run na banki i pierwszą znaczącą reformę bankową i walutową od czasów wojny secesyjnej. W obawie przed powszechnymi bankructwami banków rząd federalny nakazał konsolidację kilku wielkomiejskich banków, aby wesprzeć słabsze instytucje. W rezultacie Third National połączył się z Fifth National, tworząc w 1908 roku The Fifth Third National Bank of Cincinnati, o kapitalizacji 2,5 miliona dolarów i 12,1 miliona dolarów w depozytach. Przejęcie przez Fifth Third w 1910 roku dwóch innych lokalnych banków – American National Bank i S. Kuhn Sons – zwiększyło jego kapitał do 3 milionów dolarów.

Ustawa o Rezerwie Federalnej z 1913 roku zorganizowała regionalny system 12 banków Rezerwy Federalnej, które były kapitalizowane wkładami banków krajowych w każdym regionie. Zgodnie z ustawą każdy bank krajowy musiał zdeponować trzy procent swojego kapitału i nadwyżki w swoim regionalnym banku Rezerwy Federalnej. Posunięcia te pomogły wzbudzić zaufanie do banków krajowych, zapobiegając w ten sposób panice i runom na banki. Ustawa o Rezerwie Federalnej dała również rządowi federalnemu większą kontrolę nad podażą pieniądza w Stanach Zjednoczonych, udostępniła kredyt komercyjny i zniechęciła do stosowania ryzykownych praktyk bankowych. Chociaż bankierzy początkowo sprzeciwiali się jej utworzeniu, Rezerwa Federalna położyła podwaliny pod nowoczesny system bankowy kraju.

Rozwój: lata 20-40 XX wieku

Kolejna konsolidacja branży bankowej nastąpiła po I wojnie światowej. Przyłączenie się w 1919 roku do Union Savings Bank and Trust Company, banku stanowego, przyniosło kilka zmian w działalności Fifth Third. Afiliacja z bankiem stanowym pozwoliła Fifth Third ominąć rygorystyczne przepisy zabraniające bankom krajowym zakładania oddziałów. Przed końcem roku Fifth Third przejęła kontrolę nad aktywami kilku lokalnych banków, w tym Market National Bank, Security Savings Bank and Safe Deposit Company, Mohawk State Bank oraz Walnut Hills Savings Bank. Prowadziła te instytucje jako oddziały.

Mimo że lata 20. charakteryzowały się zwiększonym nadzorem rządowym i ogólnym dobrobytem gospodarczym, wiele amerykańskich banków pozostawało słabych. Sytuacja ta dała Fifth Third możliwość dalszego rozwoju poprzez przejęcie czterech lokalnych banków. W 1927 roku Fifth Third połączyła się z Union Trust Company, tworząc Fifth Third Union Trust Company. Nadejście Wielkiego Kryzysu w 1929 roku zintensyfikowało nieco te działania, ponieważ Fifth Third był jednym z silniejszych banków w rejonie Cincinnati. W latach 1930-1933 Fifth Third przejęła kontrolę nad trzema bankami.

Wielki Kryzys przyniósł również zwiększoną regulację sektora bankowego, w tym rozszerzenie uprawnień Zarządu Rezerwy Federalnej oraz utworzenie Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC). Kryzys gospodarczy spowodował również powstanie wielu federalnych i stanowych przepisów ograniczających międzystanową bankowość detaliczną. Silna reakcja społeczeństwa i rządu na Wielki Kryzys sprawiła, że bankowość stała się jednym z najbardziej regulowanych segmentów amerykańskiego przemysłu (i zainspirowała „Economist” do nazwania w 1988 roku amerykańskiego systemu „jednym z najdziwniejszych systemów bankowych na świecie”). Bariery te skutecznie ograniczyły rozwój Fifth Third poprzez przejęcia aż do okresu po II wojnie światowej.

Dywersyfikacja w kierunku bankowości osobistej i komercyjnej: lata 50-70 XX wieku

Oddalone od Wielkiego Kryzysu przez traumę globalnej wojny, banki amerykańskie zaczęły ostrożnie rozszerzać swoje operacje, aby objąć szerszy zakres usług finansowych, zwłaszcza w dziedzinie bankowości detalicznej lub osobistej, w okresie powojennym. Pod kierownictwem G. Carltona Hilla w latach 1955-1963, Fifth Third zaczął koncentrować się na bankowości detalicznej i konsumenckiej. Na przykład, firma utworzyła dział podróży, który wydawał czeki podróżne i planował wycieczki. Działania te nasiliły się za czasów prezesury Billa Rowe’a, który był synem Johna J. Rowe’a, lidera Fifth Third z lat trzydziestych. W latach 60. bank rozpoczął program wewnętrznej ekspansji, kładąc nacisk na wygodę i osobistą obsługę. Reklamy z firmowym logo z tarczą 5/3 promowały wiele podmiejskich lokalizacji Fifth Third i wydłużone godziny pracy. W latach 70-tych bank przesunął nacisk na udzielanie kredytów z pożyczek komercyjnych lub biznesowych na kredyty konsumenckie. W 1973 roku Fifth Third zatrudnił Johnny’ego Bencha, słynnego łapacza drużyny baseballowej Cincinnati Reds, jako rzecznika prasowego. W tym samym roku przyjęła slogan „The only bank you’ll ever need”.

„Back office” zmiany wspierały wzrost i rentowność banku. Fifth Third, który uruchomił swój pierwszy komputer w 1960 roku, w latach 70. zainicjował usługi bankowości domowej i bankomaty JEANIE. System home banking, do którego dostęp można było uzyskać za pomocą zwykłego telefonu dotykowego, był wyjątkowo przyjazny dla użytkownika. Te elektroniczne usługi stanowiły podstawę tego, co miało się stać działem Midwest Payment Services Fifth Third. W dalszej części dekady bank zaoferował swoje zautomatyzowane usługi innym bankom i klientom korporacyjnym. Na początku lat 90-tych Midwest Payment Services obsługiwał bankomaty i elektroniczne kasy dla ponad 1000 klientów. Ta lukratywna nisza biznesowa przyniosła jedną trzecią rocznego dochodu banku na początku lat dziewięćdziesiątych.

Utworzenie w 1975 roku bankowej spółki holdingowej, Fifth Third Bancorp, umożliwiło instytucji ominięcie niektórych z najbardziej rygorystycznych stanowych przepisów bankowych. Ten nowy podmiot korporacyjny nie był technicznie bankiem, a zatem był zwolniony z przepisów, które zabraniały tworzenia oddziałów w różnych okręgach. Do 1976 roku Fifth Third posiadała 37 biur bankowych

Agresywny rozwój i zwiększona liczba przejęć: Lata osiemdziesiąte

Dalsza liberalizacja przepisów bankowych w Ohio na początku lat osiemdziesiątych rozszerzyła zarówno rodzaje produktów, które banki mogły oferować, jak i zasięg geograficzny, który mogły osiągnąć. Jako pierwsze upadły ograniczenia przeciwko rozwojowi poza okręgiem banku macierzystego. Na początku lat 80-tych bariery w tworzeniu oddziałów międzypaństwowych nadal się pogarszały. We wrześniu 1985 roku federalne i stanowe przepisy bankowe zmieniły się diametralnie, umożliwiając bankom w Ohio zawieranie umów z organizacjami bankowymi spoza stanu. Piąta Trzecia stała się pierwszą spółką holdingową w Ohio, która skorzystała z nowych przepisów, gdy w tym samym roku nabyła American National Bank w Newport, w stanie Kentucky, tuż za rzeką Ohio. W latach 80. liczba oddziałów Fifth Third wzrosła o 125 procent i rozszerzyła swój zasięg z pojedynczego hrabstwa Ohio na bank międzystanowy.

Perspektywy firmy:

Za każdym razem, gdy mijamy kolejny kamień milowy stałego wzrostu zysków, często jestem pytany, „jak to robimy” lub „jak możemy to kontynuować”. Mogę tylko powiedzieć, że jedyną rzeczą, która pozostała niezmienna w Fifth Third w ciągu ostatnich 25 lat, jest nasze proste skupienie się na kilku podstawach – ciężkiej pracy, agresywnej sprzedaży, pracy zespołowej, zdyscyplinowanej kontroli wydatków i silnej jakości kredytów. Mówiąc wprost, nasi pracownicy myślą jak właściciele. Konsekwentnie znajdują sposób, aby „wyprzedzić” konkurencję i lepiej wykonywać swoje zadania. Fifth Third jest oczywiście znacznie większa niż 25 lat temu, ale nieustannie staramy się pozostać „mali”, przesuwając odpowiedzialność dalej w dół organizacji i dając coraz większej liczbie indywidualnych menedżerów możliwość rozwijania własnych firm. Buenger, którego w 1991 roku w artykule Fortune nazwano „jednym z najlepszych aktorów w branży”, wniósł do banku swoje doświadczenie w sprzedaży ubezpieczeń na życie. Nowy prezes przekształcił kulturę korporacyjną banku poprzez innowacyjne programy motywacyjne i osobisty przykład. Podczas gdy niektóre biura Fifth Third były otwarte tylko od 10:00 do 14:00, Buenger pracował po dziesięć do dwunastu godzin dziennie i oczekiwał, że wielu jego menedżerów będzie robić to samo. Prezes (który później został dyrektorem generalnym i prezesem) wykonywał nawet zimne telefony do potencjalnych klientów. Jeden z programów motywacyjnych, „Shoe Leather Award”, wyewoluował z jego pasji do zdobywania nowych klientów. Nowa para designerskich butów była przyznawana najlepszemu rozmówcy w każdym miesiącu. W rzeczywistości wszyscy pracownicy mogli zdobywać nagrody motywacyjne w dziedzinie sprzedaży: Fortune odnotował w 1991 roku, że bank „miał już kilku sekretarzy wartych 500 000 dolarów.”

Skoncentrowanie się Piątej Trzeciej na bankowości konsumenckiej i bezpiecznym udzielaniu kredytów pomogło bankowi uniknąć kredytów na nieruchomości, długów Trzeciego Świata i problemów z wykupem lewarowanym, które nękały wiele instytucji finansowych w latach 80-tych. Bankowy kryzys”, który nastąpił później, doprowadził Fortune do nazwania wczesnych lat 90-tych „najtrudniejszymi czasami dla bankierów od czasów Wielkiego Kryzysu” w listopadzie 1991 r.

George Schaefer, Jr, przejął stery Fifth Third w 1989 r. w wieku 44 lat. Schaefer był wykształcony w dziedzinie inżynierii, ale kiedy w 1969 roku upadła nadzieja na pracę przy projektowaniu elektrowni atomowej, przystąpił do programu stażowego dla kadry kierowniczej banku. Niektórzy obserwatorzy branży przewidywali, że nowy lider będzie miał trudności, zarówno z powodu cienia swojego poprzednika, jak i trudnego środowiska bankowego. Jednak podczas gdy pod koniec lat 80. i na początku 90. każdego roku upadały dosłownie setki banków, Fifth Third nadal osiągał znakomite wyniki, a nawet był w stanie skorzystać na nieszczęściu innych, tanio nabywając dziesiątki nowych placówek. To pozwoliło bankowi powoli rozszerzać swoją sferę wpływów, ale utrzymać wartość dla akcjonariuszy.

Ciągły wzrost na początku lat 90-tych

W 1992 roku Fifth Third zaproponował fuzję z Star Bane Corp. który miał zjednoczyć dwa największe Cincinnati-z siedzibą instytucji finansowych. Star nie rosła tak szybko jak Fifth Third, ale jej niedawny rekord ciągłego wzrostu uczynił ją kuszącym celem przejęcia. Sojusz był postrzegany przez wielu analityków i inwestorów jako dobry interes dla obu banków – Fifth Third złożył hojną ofertę w wysokości 42 dolarów za akcję, co stanowiło ponad dwukrotność wartości księgowej Star. Ale kiedy prezes Schaefer przedwcześnie upublicznił tę dotychczas prywatną propozycję, długoletni prezes Star, Oliver Waddell, sprzeciwił się jej, a zarząd celu jednogłośnie odrzucił ofertę.

Odrzucony przez Star, Schaefer powrócił do poprzedniego kursu rozwoju Fifth Third poprzez stosunkowo niewielkie przejęcia. Następnie, w 1994 roku, bank dokonał dwóch znaczących zakupów: 45 biur Cumberland Federal Bancorporation w Kentucky, które miały 1,1 miliarda dolarów w aktywach; oraz Falls Financial Inc. w północno-wschodnim Ohio, firmy z 581 milionami dolarów w aktywach. Nabytek Cumberland stał się Fifth Third Bank of Kentucky, Louisville, a zakup Falls został połączony z Fifth Third Bank, Northeastern Ohio. Według raportu rocznego firmy z 1994 roku, te dwie akwizycje przyczyniły się do największego jednorocznego wzrostu aktywów – o 22 procent – w historii instytucji. Zakupy te sprawiły również, że Fifth Third stała się wiodącym operatorem placówek bankowych w supermarketach w Stanach Zjednoczonych, posiadającym 81 placówek z pełną obsługą.

Szybka ekspansja poprzez przejęcia w połowie i pod koniec lat dziewięćdziesiątych

Fifth Third poruszała się agresywnie w drugiej połowie dekady, opierając się na 20 kolejnych latach wzrostu zysków. Aby pozostać konkurencyjną i zapewnić sobie stały wzrost oraz wysokie zyski, firma zintensyfikowała działania akwizycyjne i rozpoczęła poszukiwanie nowych przedsięwzięć, w tym pośrednictwa hipotecznego i usług inwestycyjnych, oraz nowych terytoriów. Na przykład w połowie 1995 roku Fifth Third nabyła Bank of Naples na Florydzie i zwiększyła swoje aktywa w regionie Florydy, do którego Fifth Third weszła po raz pierwszy w 1989 roku. Inne przejęcia, których Fifth Third dokonała w 1995 roku, obejmowały Mutual Federal Savings Bank w Dayton, Ohio; Bank One Lebanon; oddział PNC Bank w Dayton; oraz siedem biur Bank One, Cincinnati. Zakup PNC, który obejmował 12 biur, zwiększył liczbę ośrodków bankowych Fifth Third w rejonie Dayton do 30, czyniąc ją czwartą co do wielkości instytucją finansową w regionie.

W kolejnych latach firma kontynuowała swoją strategię zwiększania udziału w rynku na Środkowym Zachodzie poprzez nabywanie małych przedsiębiorstw. W 1996 roku Fifth Third dokonała trzech przejęć: oddziału 1st Nationwide Bank w Ohio, operacji First Chicago NBD Bank w Ohio oraz Kentucky Enterprise Bancorp, Inc. zlokalizowanego w północnym Kentucky. W następnym roku dokonano czterech przejęć, wszystkie w znanym Fifth Third regionie Midwest. W czerwcu Fifth Third nabyła Gateway Leasing Corporation za 2,2 miliona dolarów, a miesiąc później kupiła Suburban Bancorporation, Inc, holding oszczędnościowo-pożyczkowy. Fifth Third nabyła również Heartland Capital Management Inc, firmę zarządzającą pieniędzmi w Indianie, oraz Great Lakes National Bank Ohio, z ośmioma oddziałami w Ohio, w 1997 roku.

Kluczowe daty:

1863: The Third National Bank tworzy w Cincinnati, Ohio. 1908: The Third National Bank łączy się z The Fifth National Bank, tworząc The Fifth Third National Bank of Cincinnati. 1927: Firma łączy się z The Union Trust Company i zakłada The Fifth Third Union Trust Company. 1969: Fifth Third Union Trust Company zostaje przemianowana na Fifth Third Bank. 1975: Powstaje Fifth Third Bancorp. 1998: Firma dokonuje dwóch największych jak dotąd przejęć – CitFed Bancorp, Inc. i State Savings Company; świętuje 25. rok z rzędu wzrostu zysków.

Fifth Third znalazła znaczne wsparcie ze strony analityków branżowych, którzy uznali akcje firmy za wiarygodne i zyskowne. Od 1993 do 1998 roku, według Wall Street Journal, roczne przychody Fifth Third wzrosły o 15,9 procent, około trzy punkty lepiej niż średnia w branży. Aby kontynuować swoją passę zwiększonych zysków, Fifth Third w 1998 roku wkroczył na nowe areny biznesowe i dokonał kilku znaczących przejęć. Na początku 1998 roku Fifth Third ogłosiła, że przejmie CitFed Bancorp Inc. z Dayton i jego filię Citizens Federal Bank FSB za $661 milionów w akcjach. CitFed miał 35 biur w Ohio. Przejęcie, sfinalizowane w czerwcu, stworzyło największy bank w Dayton i zwiększyło jego udział w tamtejszym rynku do 28 procent. Udział rynkowy Fifth Third w rodzinnym Cincinnati wynosił 22,7 procent.

Już na początku 1998 roku Fifth Third ogłosiła plany kupna State Savings Co. of Columbus, co stworzyłoby czwarty co do wielkości bank w Columbus, oraz The Ohio Company, firmy maklerskiej i zarządzającej inwestycjami z 49 biurami w Ohio i czterech dodatkowych stanach. W tym samym roku Fifth Third kupiła State Savings Company i jej filie, State Savings Bank, Century Bank i State Savings Bank, FSB, co zapewniło Fifth Third dostęp do nowego terytorium – Arizony. Przejęto również cztery oddziały Bank One, zwiększając obecność Fifth Third w południowym Ohio. Na koniec 1998 roku Fifth Third świętowała 25. rok z rzędu wzrostu przychodów i zwiększyła liczbę swoich oddziałów z 35 do 468.

Rok 1999 nie wykazał żadnych oznak spowolnienia dla Fifth Third. Prezes Schaefer ujawnił na łamach Cincinnati Business Courier, że planuje kontynuować ekspansję poprzez przejęcia. „Widzę dla nas więcej możliwości niż w jakimkolwiek innym momencie w ciągu ostatnich 25 lat”, powiedział Schaefer. „Wciąż zwiększamy udziały w każdym rynku”. Firma zakończyła proces przejęcia Enterprise Federal Bancorp Inc, jednego z największych banków oszczędnościowych w rejonie Cincinnati. Zakup, oszacowany na 96,4 mln dolarów, zapewnił Fifth Third 11 dodatkowych oddziałów w większym Cincinnati. Fifth Third nabyła również Ashland Bankshares, Inc. oraz spółkę zależną Bank of Ashland, obie z siedzibą w Kentucky. Zakup o wartości 80 milionów dolarów dał Fifth Third cztery dodatkowe oddziały, jak również 160 milionów dolarów w aktywach. Fifth Third rozpoczęła również realizację planów dalszej ekspansji na Florydę i w czerwcu nabyła South Florida Bank Holding Corp., dodając kolejne cztery oddziały do swojego spisu na Florydzie. Dodatkowa ekspansja w rejonie Cleveland, Ohio, nastąpiła wraz z przejęciem Emerald Financial Corp. za 204 miliony dolarów. Fifth Third nabyła również Emerald Financial Corp. z siedzibą w Cleveland oraz jej filię, Strongsville Savings Bank.

Fifth Third jeszcze bardziej wzmocniła swoje komercyjne usługi bankowe, nabywając Vanguard Financial Corporation, komercyjną firmę zajmującą się bankowością hipoteczną, w lipcu 1999 roku. Fifth Third połączył Vanguard z wcześniej nabytym W. Lyman Case i stworzył Fifth Third Real Estate Capital Markets Company. Przed zakupami Fifth Third oferowała trzyletnie finansowanie nieruchomości komercyjnych, co oznaczało, że kredyty musiały być renegocjowane co trzy lata. Dzięki przejęciom, jednak, Fifth Third był w stanie zapewnić długoterminowe finansowanie, a tym samym lepiej służyć klientowi biznesowemu.

W połowie 1999 roku Fifth Third dokonał największego przejęcia do tej pory, kiedy ogłosił, że kupi CNB Bancshares Inc, największy niezależny holding bankowy w Indianie. Zakup o wartości 2,4 miliarda dolarów spowodował, że Fifth Third weszła głębiej do Indiany i stała się trzecim największym bankiem w Indianie, a także 28. największym bankiem w kraju. CNB był spółką macierzystą Civitas Bank, posiadał 145 placówek bankowych i 7,2 miliarda dolarów w aktywach. Zakup CNB zapewnił również Fifth Third wejście na rynek sprzedaży ubezpieczeń. Fifth Third szybko podążył za zakupem CNB z kolejnym znaczącym przejęciem. Zwiększając swoją obecność w rejonie Indianapolis, Fifth Third kupiła Peoples Bank & Trust Co. za 228 milionów dolarów. Zakup ten przesunął Fifth Third z szóstego na czwarte miejsce na rynku Indianapolis, z udziałem w rynku wynoszącym około siedmiu procent. Peoples miał dziewięć biur Indianapolis.

Jak Fifth Third zbliżył się do 21 wieku, wydawało się, że poised i gotowy do ciągłego wzrostu. Prezes Schaefer powiedział dziennikowi Cincinnati Business Courier, że Fifth Third jest gotowa do podjęcia dodatkowych transakcji wartych miliardy dolarów i odejścia od mniejszych, milionowych przejęć. Po przeprowadzeniu 12 transakcji na sumę prawie 5 miliardów dolarów w ciągu zaledwie 16 miesięcy, Fifth Third był z pewnością na dobrej drodze. W 1999 roku Fifth Third po raz ósmy z rzędu otrzymała najwyższe notowanie od Salomon Smith Barney w swoim Top 50 Bank Annual. Banki były oceniane według rentowności, efektywności operacyjnej, jakości aktywów, siły kapitałowej i wzrostu operacyjnego. Dochód netto spółki zależnej Midwest Payment Systems, zajmującej się przetwarzaniem danych, wzrósł w 1998 roku o 34 procent w stosunku do roku 1997, a w połowie 1999 roku zyski spółki zależnej wzrosły już o 37 procent w stosunku do roku poprzedniego. Dochód netto Fifth Third za pierwsze półrocze 1999 roku wzrósł o 21 procent w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej. Reporter Geert De Lombaerde oświadczył w Cincinnati Business Courier: „Fifth Third jest w trakcie metamorfozy. Nie jest już przede wszystkim bankiem komercyjnym, którego 40 procent przychodów pochodzi z opłat, ani po prostu dobrze radzącym sobie na środkowym zachodzie. Jest na progu stania się znaczącym graczem krajowym.”

Principal Subsidiaries

Fifth Third Securities, Inc; Fifth Third Leasing Company; Midwest Payment Systems, Inc; Heartland Capital Management Inc.; Fifth Third Bank; Fifth Third Bank, Indiana; Fifth Third Bank, Central Ohio; Fifth Third Bank, Northeastern Ohio; Fifth Third Bank, Northwestern Ohio; Fifth Third Bank, Western Ohio; Fifth Third Bank, Ohio Valley; Fifth Third Bank, Southwest, FSB; Fifth Third Bank, Butler County; Fifth Third Real Estate Capital Markets Company; Fifth Third Bank, Florida; Fifth Third Bank, Kentucky, Inc.Fifth Third Bank, Northern Kentucky, Inc; Fifth Third Bank of Central Kentucky, NA; Fifth Third Company; Fifth Third Trust Co.

Principal Competitors

BANK ONE CORPORATION; Huntington Bancshares Incorporated; PNC Bank Corp.

Dalsza lektura

Barnes, Jon, „Fifth Third Bancorp Expanding in Ohio, Data-Processing Field,” Investor’s Business Daily, November 18, 1998, p. B20.

Bennett, Robert A., „How to Earn 1.6% on Assets,” United States Banker, styczeń 1992, str. 20-27.

Buenger, Clement L., Fifth Third Bank: The Only Bank You’ll Ever Need, Nowy Jork: Newcomen Society of the United States, 1991.

De Lombaerde, Geert, „Acquisitions Continue to Fuel Fifth Third’s Growth,” Cincinnati Business Courier, April 9, 1999, s. 30.

–, „Fast Times at Fifth Third,” Cincinnati Business Courier, August 6, 1999, s. 1.

„Fifth Third Drops Offer to Buy Star Bane Corp.,”American Banker, 1 lipca 1992, s. 1.

„Fifth Third, the 'Charlie Hustle’ of Banking,” United States Banker, kwiecień 1995, s. 24.

Fraust, Bart, „Fifth Third to Enter Kentucky: Becomes 1st Ohio Holding Company to Acquire Out-of-State Bank,” American Banker, lipiec 31, 1985, s. 3.

Klinkermann, Steve, et al, „Fifth Third’s Schaefer: Hard Work, Expense Control and the Secrets to Success,” American Banker, grudzień 19, 1994, s. 16.

Larkin, Patrick, „Fifth Third Expanding Its Reach,” Cincinnati Post, czerwiec 9, 1999, s. C5.

Murray, Matt, „Fifth Third Bancorp Is First on Experts’ List Of Bank Stocks Due to High Revenue Growth,” Wall Street Journal, January 13, 1998, str. C4.

Pare, Terence P., „Bankers Who Beat the Bust,” Fortune, 4 listopada 1991, s. 159.

Peale, Cliff, „Merger Proposal Came Too Quickly for Star,” Cincinnati Business Courier, 4 maja 1992, s. 3.

Piggott, Charles, „The World’s Best Banks: The Americans Bounce Back,” Euromoney, sierpień 1994, str. 68-72.

Pramik, Mike, „Fifth Third Looms Larger,” Columbus Dispatch, lipiec 17, 1999, str. C1.

„The Safest and Soundest of the Big Banks,” United States Banker, lipiec 1992, str. 19-25.

Slater, Robert Bruce, „Banking’s Cincinnati Kid,” Bankers Monthly, styczeń 1993, str. 14.

-April D. Gasbarre

-updated by Mariko Fujinaka

.