Obbligazioni contro fondi obbligazionari – Strategie di reddito fisso | Raymond James

Obbligazioni contro fondi obbligazionari

Cosa c’è da sapere sui rischi degli investimenti a reddito fisso.

Se investire in singole obbligazioni o in fondi obbligazionari è una decisione personale di ogni investitore basata su obiettivi di investimento e fattori che si applicano alla sua particolare situazione.

In generale, le obbligazioni offrono un flusso di reddito prevedibile e la restituzione del capitale alla scadenza. Gli individui di solito investono in più emittenti obbligazionari per la diversificazione, per creare disponibilità di fondi in diversi momenti nel futuro e/o minimizzare l’esposizione a qualsiasi dato merito di credito di un emittente. Un investitore obbligazionario vuole sapere cosa possiede, per quanto tempo e quale sarà il suo rendimento se tenuto a termine. In generale, i fondi obbligazionari sono pool di obbligazioni che sono gestiti professionalmente per un rendimento totale. L’investitore può aspettarsi flussi di reddito variabili e i fondi obbligazionari non hanno un termine definito. Il rendimento totale dipende dalla capacità del money manager di gestire il portafoglio. Tuttavia, è importante notare che entrambi questi investimenti sono soggetti a rischi che includono il rischio di tasso di interesse che influenza il valore sia delle obbligazioni che dei fondi obbligazionari. In generale, i fondi obbligazionari forniscono un potenziale di rendimento totale corrente e sono soggetti a un valore di capitale variabile. Le obbligazioni creano un reddito prevedibile e un valore noto alla scadenza. Nell’attuale contesto di bassi tassi d’interesse e dato che gli investimenti a reddito fisso hanno avuto una performance così forte, è più importante che mai chiedersi: “Voglio che il mio investimento sia gestito professionalmente per un rendimento totale o voglio sapere che se acquisto un portafoglio obbligazionario diversificato di qualità sarò in grado di prevedere quale sarà il mio rendimento e quando i miei fondi saranno disponibili?” Tuttavia, la semplice asset allocation e la diversificazione non proteggeranno gli investitori dalle perdite. Come sempre, il posto migliore per iniziare è la consulenza di un consulente finanziario professionale Raymond James che può assistere gli investitori nella scelta degli investimenti che meglio si adattano ai loro obiettivi di investimento.

Considerazioni sugli investimenti	Obbligazioni	Fondi obbligazionari
Reddito fisso	Offrono un flusso di reddito prevedibile conosciuto al momento dell’acquisto	I pagamenti degli interessi variano in base alle obbligazioni che il gestore del fondo compra e vende, e ai tassi di mercato correnti.
Protezione del capitale	L’importo del capitale (cioè Il valore nominale) che sarà restituito alla scadenza è noto al momento dell’acquisto, a seconda del merito di credito dell’emittente.	Poiché i fondi obbligazionari non hanno scadenza e i loro prezzi cambiano quotidianamente (valore patrimoniale netto), può essere difficile, se non impossibile, prevedere il valore di un investimento originale al momento della vendita.
Costi	Al momento dell’acquisto e della vendita di un’obbligazione si paga una commissione una tantum o una tassa annuale e basse spese di transazione individuale	Sono applicate commissioni di vendita; Nel caso di un fondo no-load, si applicano tipicamente commissioni di gestione annuali
Tasse sulle plusvalenze	Pagate solo se un’obbligazione viene venduta con profitto prima della data di scadenza	– Pagate se le azioni vengono vendute con profitto – Pagate quando un gestore di fondi vende obbligazioni con profitto (i manager comprano e vendono obbligazioni durante l’anno, I guadagni o le perdite di capitale sono passati agli investitori) Gli investitori possono essere soggetti a tasse sui guadagni incorporati anche se non hanno goduto dei rendimenti.
Sapere cosa si possiede	L’investitore sa esattamente quale obbligazione viene acquistata, il suo rating di credito, il tasso cedolare e la data di scadenza. Il 100% del denaro è investito e guadagna interessi.	L’investitore conosce l’obiettivo principale del fondo obbligazionario (ad esempio, fondo obbligazionario aziendale a medio termine), che il gestore del portafoglio può non seguire in modo coerente, questo è chiamato “deriva dello stile”. Il fondo mette periodicamente a disposizione degli azionisti informazioni dettagliate sulle obbligazioni detenute in portafoglio. Inoltre, i fondi obbligazionari non sono completamente investiti, in quanto trattengono liquidità per esigenze amministrative e rimborsi.
Diversificazione	Sono necessarie diverse obbligazioni per ottenere una corretta diversificazione. Ricorda: non mettere tutte le tue uova in un solo paniere.	Si ottiene una maggiore diversificazione con un investimento perché i fondi investono in centinaia di obbligazioni.
Liquidità	Può essere liquidato al valore corrente meno una commissione di vendita. L’importo di vendita ricevuto può essere superiore o inferiore al costo originale.	Può essere venduto al valore netto dell’attivo (NAV), che può essere superiore o inferiore al costo originale. Non ci sono spese di riscatto sui fondi comuni venduti attraverso Raymond James.

Raymond James & Associates, Inc. membro New York Stock Exchange/SIPC. Raymond James Financial Services, Inc. membro FINRA/SIPC. Gli investitori dovrebbero considerare attentamente gli obiettivi di investimento, i rischi, gli oneri e le spese dei fondi obbligazionari prima di investire. Il prospetto contiene queste e altre informazioni sui fondi. Il prospetto è disponibile presso il vostro consulente finanziario e dovrebbe essere letto attentamente prima di investire. Maggiori dettagli sono disponibili in una Guida agli investimenti in fondi comuni presso Raymond James.

L’autore di questo materiale è un trader del dipartimento Fixed Income di Raymond James & Associates (RJA), e non è un analista. Tutte le opinioni espresse possono differire dalle opinioni espresse da altri dipartimenti di RJA e sono soggette a modifiche senza preavviso. I dati e le informazioni qui contenuti sono stati ottenuti da fonti considerate affidabili, ma RJA non garantisce la loro accuratezza e/o completezza. Né le informazioni né le opinioni espresse costituiscono una sollecitazione all’acquisto o alla vendita di qualsiasi titolo cui si fa riferimento nel presente documento. Questo materiale può includere analisi di settori, titoli e/o derivati che RJA può avere posizioni, lunghe o corte, di proprietà. RJA o i suoi affiliati possono eseguire transazioni che possono non essere coerenti con le conclusioni del rapporto. RJA può anche aver eseguito servizi di investment banking per gli emittenti di tali titoli. Gli investitori dovrebbero discutere i rischi inerenti alle obbligazioni con il loro consulente finanziario Raymond James. La performance passata non è garanzia di risultati futuri.

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