Wanneer lopen opties af?
De handel in opties is een van de meest voorkomende strategieën die handelaren gebruiken. Alle opties hebben een vervaldatum, die meestal dezelfde richtlijnen volgt. Zodra het contract de vervaldatum passeert, is het waardeloos. Daarom is het essentieel om te weten wanneer een optiecontract afloopt en wanneer u een optie moet uitoefenen om uw winst te maximaliseren. Bekijk de expiratiedata van opties en hoe deze uw strategie kunnen beïnvloeden.
Key Takeaways
- Op het moment van expiratie is een optiecontract waardeloos.
- Typisch kunnen handelaren hun opties uitoefenen of verkopen op de derde vrijdag van de expiratiemaand.
- Leren hoe expiratiedata de waarde van de opties beïnvloeden, is van cruciaal belang voor het maken van winst.
Wat zijn opties?
Een optie is een vorm van een afgeleid effect, wat betekent dat u niet handelt met het werkelijke effect. Wanneer een belegger of handelaar een optiecontract koopt, heeft hij het recht, maar niet de plicht, om een onderliggend actief te kopen of te verkopen tegen de vastgestelde prijs (uitoefenprijs) op of vóór een vastgestelde datum (expiratiedatum). Elk optiecontract heeft twee partijen: een koper en een verkoper. U kunt opties kopen via een effectenrekening, net als de meeste andere activa, zoals aandelen. Voor aandelenopties vertegenwoordigt elke optie gewoonlijk 100 van hetzelfde type aandelen.
Opties kunnen uw portefeuille verbeteren en versterken door extra bescherming, inkomsten of zelfs hefboomwerking. Meestal kunt u een optiecontract vinden dat past bij uw beleggingsdoelen. U kunt bijvoorbeeld een optie kopen als een hedge om potentiële verliezen in een dalende markt te beperken. In feite werden opties specifiek gecreëerd voor hedging, hoewel ze vandaag verschillende andere functies hebben.
Speculatie is een andere reden om opties te verhandelen. Op basis van fundamentele analyse, technische analyse, of beide, zou je kunnen voorspellen dat de aandelenkoersen zullen stijgen. Door een optie te kopen, in plaats van het aandeel meteen te kopen, heeft u een hefboomwerking. De prijs van de optiepremie is misschien maar een paar cent of dollar vergeleken met de volledige prijs van het aandeel, dus u zou minder verliezen als de prijs niet zo veel stijgt als u verwachtte.
Zoals met alle aandelen en obligaties, houdt de handel in opties het nemen van risico’s in. Het risico van de handel in opties is vooral te wijten aan de leveraged aard van aandelenopties. U moet zich bewust zijn van de risico’s voordat u in opties handelen.
Opties kunnen zowel call-opties of put-opties. Call- en putopties wedden beide dat de aandelenkoersen het tegenovergestelde zullen doen van wat wordt verwacht. Putopties geven u de mogelijkheid om aandelen te verkopen, terwijl callopties u de mogelijkheid geven om aandelen te kopen. Over het algemeen geldt dat hoe langer het duurt voordat een optie afloopt, hoe meer waarde deze heeft, omdat er meer tijd is om de uitoefenprijs te bereiken. Opties verliezen vaak snel hun waarde naarmate ze dichter bij hun expiratietijd komen, dus het is essentieel om altijd de expiratie in de gaten te houden.
Hier is wat u moet weten over call-opties en put-opties:
Call-opties
Een call-optie, vaak gewoon een ‘call’ genoemd, is een contract dat de koper in staat stelt om het aandeel vóór de expiratiedatum te kopen. Een handelaar zal een call-optie kopen als hij denkt dat de prijs van het actief vóór de vervaldatum zal stijgen. De calloptie geeft de koper het recht om de onderliggende waarde te kopen tegen een vastgestelde prijs op de vervaldatum van de optie. De verkoper heeft de verplichting om het aandeel tegen de uitoefenprijs te verkopen als de koper ervoor kiest om zijn optie uit te oefenen.
Voorbeeld, een handelaar koopt een aandelen call optie met een uitoefenprijs van $12. In de loop van de volgende paar weken stijgt de prijs van het aandeel tot $ 14, en de koper oefent zijn optie uit, wat betekent dat hij $ 2 winst maakt voor elk aandeel dat de optie vertegenwoordigt.
Omdat de koper alleen een optie koopt om de aandelen later te kopen, is hij niet verplicht om de aandelen daadwerkelijk te kopen als de prijs gelijk blijft of daalt. Als de handelaar bijvoorbeeld een calloptie met een uitoefenprijs van $ 12 heeft gekocht en het aandeel daalt tot $ 10 per aandeel, kan hij het contract laten verlopen en alleen de oorspronkelijke premie verliezen.
Putopties
Een put stelt een handelaar in staat om een actief te verkopen vóór de vervaldatum. Een handelaar koopt een putoptie als hij verwacht dat de aandelenkoers zal dalen vóór het verstrijken van de optie.
Bijvoorbeeld, een handelaar koopt een putoptie met een uitoefenprijs van $ 15. Hij heeft tot de vervaldatum van de optie de tijd om het aandeel tegen $15 te verkopen, ongeacht of de aandelenkoers daalt. Als de prijs daalt tot $14, kan de handelaar de aandelen verkopen en $1 winst maken.
Wanneer lopen opties af?
Image via Flickr by ota_photos
In tegenstelling tot aandelen, kunt u een optie niet voor onbepaalde tijd aanhouden. We weten dat opties een expiratiedatum hebben, maar de expiratiedatum en -tijd zijn iets anders. De expiratiedatum van een optie is de dag waarop de optie afloopt, terwijl het tijdstip de uiterste datum is waarop de optie kan worden uitgeoefend. Hoewel handelaren zich alleen zorgen hoeven te maken over de expiratiedatum, is het interessant om de expiratietijd van opties te begrijpen.
Maandelijkse opties zijn de meest voorkomende optiesoort.
Wanneer expireren maandelijkse opties? Gewoonlijk is de derde vrijdag van de expiratiemaand de laatste dag om een optie te verhandelen. De werkelijke vervaldatum van de optie is echter pas op zaterdag. Als de vrijdag op een feestdag valt, is de laatste handelsmogelijkheid donderdag. De derde vrijdag van de maand is gekozen als expiratiedatum omdat er dan meestal de minste problemen zijn met de planning.
Optiecontracten lopen meestal af in maandelijkse intervallen, een contract kan bijvoorbeeld een expiratiedatum van drie maanden hebben. Bepaalde effecten hebben echter driemaandelijkse en wekelijkse opties. Kwartaalopties vervallen op de laatste vrijdag van het kwartaal. Hetzelfde aandeel zou dus op de derde en vierde vrijdag van een maand kunnen vervallen. Wekelijkse opties worden gewoonlijk op donderdag genoteerd en vervallen de daaropvolgende vrijdag. Wekelijkse opties geven beleggers extra mogelijkheden om te handelen op belangrijk nieuws, zoals nieuwsberichten of sectorrapporten.
De expiratietijd verwijst naar het tijdstip op de expiratiedatum waarop alle uitoefenberichten moeten zijn ontvangen. Gewoonlijk is de laatste handelsmogelijkheid voor een maandoptie vlak na het sluiten van de markt (17.30 uur EST) op de derde vrijdag van de expiratiemaand.
De expiratietijd van de optie is technisch gezien om 11.59 uur EST op de expiratiedatum, die de derde zaterdag van de maand is.
Veel houders van openbare opties werken met brokers die verschillende expiratietijden hanteren. Een houder van een openbare optie moet zijn kennisgeving vóór 17.00 uur op de expiratiedatum indienen, zodat de makelaar voldoende tijd heeft om de beurs vóór de feitelijke expiratietijd in kennis te stellen van het voornemen van de handelaar. Verschillende beurzen hebben verschillende termijnen om kennisgevingen te ontvangen. De Chicago Board Options Exchange stelt bijvoorbeeld een sluitingstijd van 15.00 uur in voor handelaars op de laatste handelsdag.
De tijd is een component in de optieprijs. Hoe dichter de expiratietijd van de optie nadert, hoe minder waarde een optie zal hebben. De reden voor de waardedaling dichter bij de expiratiedatum is dat de kans op een koersbeweging afneemt naarmate die datum dichterbij komt. Een optie van drie maanden is meestal waardevoller dan een optie van een maand, omdat er meer tijd is voor de prijs om te bewegen.
Opties expiratiedata spelen een grote rol in het handelsproces. Als u te lang wacht met het uitoefenen van uw optie, kunt u uiteindelijk een kleinere winst nemen. Als een actief niet beweegt zoals u verwacht, kunt u altijd de optie laten vervallen, en verliest u alleen de betaalde premie. Het is belangrijk om elke optie waarin u geïnteresseerd bent grondig te onderzoeken om ervoor te zorgen dat u maximale winst behaalt.
