Bonds vs Bond Funds – Fixed Income Strategies | Raymond James

Bonds vs Bond Funds

O que você precisa saber sobre os riscos do investimento em renda fixa.

Se investir em títulos individuais ou fundos de títulos é uma decisão pessoal de cada investidor com base em objetivos de investimento e fatores que se aplicam à sua situação particular.

Em geral, os títulos oferecem um fluxo de renda previsível e retorno de capital no vencimento. As pessoas físicas geralmente investem em múltiplos emissores de obrigações para diversificação, para criar disponibilidade de fundos em momentos diferentes no futuro e/ou minimizar a exposição a qualquer risco de crédito de um determinado emissor. Um investidor em obrigações quer saber o que possui, por quanto tempo e qual será o seu retorno se for mantido a prazo. Em geral, os fundos de obrigações são pools de obrigações que são geridos profissionalmente para um retorno total. O investidor pode esperar fluxos de rendimento variável e os fundos de obrigações não têm um prazo definido. O retorno total depende da capacidade do gestor de fundos para gerir a carteira. No entanto, é importante notar que ambos os investimentos estão sujeitos a riscos que incluem o risco de taxa de juro que afecta o valor tanto das obrigações como dos fundos de obrigações. Em geral, os fundos de obrigações oferecem potencial para o retorno total actual e estão sujeitos a um valor de capital variável. As obrigações criam um rendimento previsível e um valor conhecido na maturidade. No ambiente actual de taxas de juro baixas e uma vez que os investimentos de rendimento fixo tiveram um desempenho tão forte, é mais importante do que nunca perguntar a si próprio: “Quero o meu investimento gerido profissionalmente para um retorno total ou quero saber que se eu comprar uma carteira de títulos de qualidade diversificada serei capaz de prever qual será o meu retorno e quando os meus fundos estarão disponíveis?” No entanto, a simples alocação e diversificação de ativos não irá proteger os investidores de perdas. Como sempre, o melhor lugar para começar é com o aconselhamento de um consultor financeiro profissional Raymond James, que pode ajudar os investidores na escolha dos investimentos que melhor se adaptam aos seus próprios objectivos de investimento.

Considerações sobre investimentos	Bonds	Bond Funds
Rendimento fixo	Obter fluxo de rendimento previsível conhecido no momento da compra	Os pagamentos de juros variam com base nas obrigações que o gestor do fundo compra e vende, e nas taxas de mercado actuais.
Protecção principal	A quantidade de capital (isto é.., valor nominal) que será devolvido no vencimento é conhecido no momento da compra sujeito à solvência do emissor.	Os fundos de obrigações não vencem e os seus preços mudam diariamente (valor patrimonial líquido), pode ser difícil, se não impossível, prever o valor de um investimento original no momento da venda.
Custos	Uma comissão única ou uma taxa anual e baixos encargos de transação individual são pagos quando uma obrigação é comprada e vendida	São cobradas taxas de venda; No caso de um fundo sem carga, as taxas de gestão anuais são normalmente aplicadas
Impostos sobre ganhos de capital	Pago apenas se uma obrigação for vendida com fins lucrativos antes da data de vencimento	– Pago se as acções forem vendidas com fins lucrativos – Pago quando um gestor de fundos vende obrigações com fins lucrativos (os gestores compram e vendem obrigações durante o ano, Os investidores podem estar sujeitos a impostos sobre as mais-valias ou perdas de capital, mesmo que não tenham usufruído dos retornos.
Saber o que se possui	Investidor sabe exactamente que título é comprado, a sua classificação de crédito, taxa de cupão e data de vencimento. 100% do dinheiro é investido e ganha juros.	Investor conhece o objectivo principal do fundo de obrigações (por exemplo, fundo de obrigações de empresas de médio prazo), que o gestor da carteira pode não seguir consistentemente, a isto chama-se “deriva de estilo”. A informação está disponível aos accionistas do fundo, detalhando periodicamente as obrigações detidas na carteira. Além disso, os fundos de obrigações não são totalmente investidos, mantendo dinheiro para necessidades administrativas e resgates.
Diversificação	As obrigações nominativas são necessárias para alcançar uma diversificação adequada. Lembre-se: não coloque todos os seus ovos em uma cesta.	Uma maior diversificação é alcançada com um investimento porque os fundos investem em centenas de títulos.
Liquidez	Pode ser liquidado pelo valor atual menos uma comissão de vendas. O valor de vendas recebido pode ser mais ou menos que o custo original.	Pode ser vendido pelo Valor Líquido (NAV), que pode ser mais ou menos que o custo original. Não há encargos de resgate em fundos mútuos vendidos através de Raymond James.

Raymond James & Associates, Inc., membro da New York Stock Exchange/SIPC. Raymond James Financial Services, Inc., membro FINRA/SIPC. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas dos fundos de títulos antes de investir. O prospecto contém esta e outras informações sobre os fundos. O prospecto está disponível junto ao seu consultor financeiro e deve ser lido cuidadosamente antes de investir. Mais detalhes estão disponíveis no Guia de Investimento de Fundos Mútuos em Raymond James.

O autor deste material é um Trader no Departamento de Renda Fixa de Raymond James & Associates (RJA), e não é um Analista. Quaisquer opiniões expressas podem diferir das opiniões expressas por outros departamentos do RJA e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Os dados e informações aqui contidos foram obtidos de fontes consideradas confiáveis, mas o RJA não garante sua exatidão e/ou completude. Nem as informações nem quaisquer opiniões expressas constituem uma solicitação para a compra ou venda de qualquer título aqui referido. Este material pode incluir análises de sectores, títulos e/ou derivados que o RJA possa ter posições, longas ou curtas, de titularidade. O RJA ou suas afiliadas podem executar operações que podem não ser consistentes com as conclusões do relatório. O RJA pode também ter realizado serviços bancários de investimento para os emitentes desses títulos. Os investidores devem discutir os riscos inerentes aos títulos com o seu Raymond James Financial Advisor. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

Esta comunicação pretende melhorar a eficiência com que os Assessores Financeiros obtêm informações relevantes para as participações de rendimento fixo tributável dos seus clientes. Esta informação não deve ser interpretada como uma directiva do RJ&A Departamento de Renda Fixa Tributável para comprar ou vender os títulos acima mencionados. Antes de transacionar qualquer título, por favor, discuta com seu cliente a adequação, possíveis retornos e riscos associados das transações. Para obter informações adicionais sobre qualquer título listado nesta publicação, entre em contato com um consultor financeiro da Raymond James.

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