Obligațiuni versus fonduri de obligațiuni – Strategii cu venit fix | Raymond James

Obligațiuni versus fonduri de obligațiuni

Ce trebuie să știți despre riscurile investițiilor cu venit fix.

Investirea în obligațiuni individuale sau în fonduri de obligațiuni este o decizie personală a fiecărui investitor, bazată pe obiectivele de investiții și pe factorii care se aplică situației sale particulare.

În general, obligațiunile oferă un flux de venit previzibil și returnarea principalului la scadență. Persoanele fizice investesc, de obicei, în mai mulți emitenți de obligațiuni pentru diversificare, pentru a crea disponibilitate de fonduri în diferite momente în viitor și/sau pentru a minimiza expunerea la o anumită solvabilitate a unui emitent. Un investitor în obligațiuni dorește să știe ce deține, pentru cât timp și care va fi randamentul său dacă este păstrat până la termen. În general, fondurile de obligațiuni sunt ansambluri de obligațiuni care sunt gestionate în mod profesionist pentru un randament total. Investitorul se poate aștepta la fluxuri de venit variabile, iar fondurile de obligațiuni nu au un termen definit. Randamentul total depinde de capacitatea managerului financiar de a gestiona portofoliul. Cu toate acestea, este important de reținut că ambele investiții sunt supuse unor riscuri, printre care se numără riscul ratei dobânzii, care afectează valoarea atât a obligațiunilor, cât și a fondurilor de obligațiuni. În general, fondurile de obligațiuni oferă un potențial de randament total curent și sunt supuse unei valori variabile a principalului. Obligațiunile creează un venit previzibil și o valoare cunoscută la scadență. În contextul actual al ratelor scăzute ale dobânzilor și având în vedere că investițiile cu venit fix au avut o performanță atât de puternică, este mai important ca niciodată să vă întrebați: „Vreau ca investiția mea să fie gestionată în mod profesionist pentru un randament total sau vreau să știu că, dacă achiziționez un portofoliu diversificat de obligațiuni de calitate, voi putea prevedea care va fi randamentul meu și când vor fi disponibile fondurile mele?” Cu toate acestea, simpla alocare și diversificare a activelor nu îi va proteja pe investitori de pierderi. Ca întotdeauna, cel mai bun loc pentru a începe este sfatul unui consilier financiar profesionist Raymond James, care îi poate ajuta pe investitori să aleagă investițiile care se potrivesc cel mai bine cu propriile obiective de investiții.

Considerații privind investițiile	Obligațiuni	Fonduri de obligațiuni
Revenit fix	. Oferă un flux de venit previzibil, cunoscut la momentul achiziției	Plățile de dobândă variază în funcție de obligațiunile pe care administratorul fondului le cumpără și le vinde, și în funcție de ratele curente ale pieței.
Protecția principalului	Cuantumul principalului (de ex, valoarea nominală) care va fi returnată la scadență este cunoscută în momentul achiziției, sub rezerva bonității emitentului.	Din moment ce fondurile de obligațiuni nu ajung la scadență și prețurile lor se modifică zilnic (valoarea activului net), poate fi dificil, dacă nu imposibil, să se prevadă valoarea unei investiții inițiale la momentul vânzării.
Costuri	În momentul cumpărării și vânzării unei obligațiuni se plătește fie un comision unic, fie un comision anual și comisioane individuale reduse pentru tranzacțiile individuale	Se percep comisioane de vânzare; În cazul unui fond fără încărcătură, se aplică, de obicei, comisioane anuale de administrare
Impozite pe câștigurile de capital	Pe care se plătește doar dacă o obligațiune este vândută cu profit înainte de data scadenței	– Se plătește dacă acțiunile sunt vândute cu profit – Se plătește atunci când un manager de fond vinde obligațiuni cu profit (managerii cumpără și vând obligațiuni în timpul anului, câștigurile sau pierderile de capital sunt transferate investitorilor) Investitorii pot fi obligați să plătească impozit pe câștigurile încorporate chiar dacă nu s-au bucurat de randamente.
Cunoașterea a ceea ce dețineți	Investitorul știe exact ce obligațiune este cumpărată, ratingul său de credit, rata cuponului și data scadenței. 100% din bani sunt investiți și câștigă dobândă.	Investitorul cunoaște obiectivul principal al fondului de obligațiuni (de exemplu, fondul de obligațiuni corporative pe termen mediu), pe care este posibil ca managerul de portofoliu să nu îl urmeze în mod constant, acest lucru se numește „derivă de stil”. Acționarii au la dispoziție informații de la fond care detaliază periodic obligațiunile deținute în portofoliu. În plus, fondurile de obligațiuni nu sunt investite în totalitate, deținând numerar pentru nevoile administrative și pentru răscumpărări.
Diversificare	Sunt necesare mai multe obligațiuni pentru a realiza o diversificare adecvată. Țineți minte: nu vă puneți toate ouăle într-un singur coș.	Se obține o diversificare mai mare cu o singură investiție, deoarece fondurile investesc în sute de obligațiuni.
Lichiditate	Poate fi lichidat la valoarea curentă minus un comision de vânzare. Valoarea de vânzare primită poate fi mai mare sau mai mică decât costul inițial.	Poate fi vândut la valoarea netă a activelor (Net-Asset-Value – NAV), care poate fi mai mare sau mai mică decât costul inițial. Nu există comisioane de răscumpărare pentru fondurile mutuale vândute prin intermediul Raymond James.

Raymond James & Associates, Inc., membru New York Stock Exchange/SIPC. Raymond James Financial Services, Inc., membru FINRA/SIPC. Investitorii trebuie să analizeze cu atenție obiectivele de investiții, riscurile, comisioanele și cheltuielile fondurilor de obligațiuni înainte de a investi. Prospectul conține aceste și alte informații despre fonduri. Prospectul este disponibil de la consilierul dumneavoastră financiar și trebuie citit cu atenție înainte de a investi. Mai multe detalii sunt disponibile într-un Ghid de investiții în fonduri mutuale la Raymond James.

Autorul acestui material este trader în cadrul Departamentului de venituri fixe al Raymond James & Associates (RJA), și nu este analist. Orice opinie exprimată poate fi diferită de opiniile exprimate de alte departamente ale RJA și poate fi modificată fără notificare prealabilă. Datele și informațiile conținute în acest document au fost obținute din surse considerate de încredere, dar RJA nu garantează acuratețea și/sau caracterul complet al acestora. Nici informațiile și nici opiniile exprimate nu constituie o solicitare de cumpărare sau de vânzare a vreunui titlu de valoare la care se face referire în prezentul document. Acest material poate include analize ale sectoarelor, valorilor mobiliare și/sau instrumentelor derivate pe care RJA poate avea poziții, lungi sau scurte, deținute în proprietate. RJA sau afiliații săi pot efectua tranzacții care ar putea să nu fie în concordanță cu concluziile raportului. De asemenea, este posibil ca RJA să fi prestat servicii bancare de investiții pentru emitenții acestor valori mobiliare. Investitorii ar trebui să discute riscurile inerente obligațiunilor cu consilierul lor financiar Raymond James. Performanțele trecute nu reprezintă o garanție a rezultatelor viitoare.

Acest comunicat este menit să îmbunătățească eficiența cu care consilierii financiari obțin informații relevante pentru deținerile de venituri fixe impozabile ale clienților lor. Aceste informații nu trebuie interpretate ca o directivă din partea Departamentului RJ&A Taxable Fixed Income de a cumpăra sau vinde titlurile de valoare menționate mai sus. Înainte de a efectua o tranzacție cu orice titlu de valoare, vă rugăm să discutați cu clientul dumneavoastră despre adecvarea, randamentele potențiale și riscurile asociate tranzacțiilor. Pentru informații suplimentare de divulgare privind orice titlu de valoare menționat în această publicație, vă rugăm să contactați un consilier financiar Raymond James.

Informațiile conținute în acest document au fost pregătite din surse considerate de încredere, dar nu sunt garantate de Raymond James & Associates, Inc. (RJA) și nu reprezintă un rezumat sau o declarație completă a tuturor datelor disponibile și nici nu trebuie interpretate ca o ofertă de cumpărare sau de vânzare a oricăror valori mobiliare menționate în acest document. Ideile de tranzacționare exprimate pot fi modificate fără notificare prealabilă și nu iau în considerare obiectivele de investiții particulare, situația financiară sau nevoile investitorilor individuali. Investitorii sunt îndemnați să obțină și să examineze documentele relevante în întregime. RJA oferă această comunicare cu condiția ca aceasta să nu constituie baza principală pentru nicio decizie de investiții pe care o puteți lua. În plus, deoarece acestea sunt doar idei de tranzacționare, investitorii trebuie să presupună că RJA nu va produce niciun fel de urmărire. Angajații RJA sau ai filialelor sale pot, uneori, să publice comentarii scrise sau orale, analize tehnice sau strategii de tranzacționare care diferă de opiniile exprimate în acest document. RJA și/sau angajații săi implicați în pregătirea sau emiterea acestei comunicări pot avea poziții în valorile mobiliare discutate în acest document. Valorile mobiliare identificate în prezentul document sunt supuse disponibilității și modificărilor de preț. Toate prețurile și/sau randamentele sunt indicații doar în scop informativ. Informații suplimentare sunt disponibile la cerere.