Czym są wskaźniki kapitalizacji?
Wskaźniki kapitalizacji porównują zadłużenie i kapitał własny firmy, z zamiarem określenia stopnia, w jakim firma może być nadmiernie lub niedostatecznie zadłużona. Nie istnieje jeden wynik wskaźnika kapitalizacji, który jednoznacznie wskazuje, że poziom zadłużenia jest zbyt wysoki lub zbyt niski. Zamiast tego, wyniki tych wskaźników muszą być porównywane ze stabilnością przepływów pieniężnych danej jednostki. Tak więc firma działająca na rynku monopolistycznym z bardzo stabilnymi przepływami pieniężnymi mogłaby prawdopodobnie utrzymać wysoki poziom zadłużenia, podczas gdy firma działająca na rynku konkurencyjnym z krótkim czasem cyklu produktu prawdopodobnie uznałaby za ryzykowne posiadanie dużego zadłużenia w ogóle.
Wskaźniki kapitalizacji można również oceniać w oparciu o wyniki wskaźników dla porównywalnych firm w tej samej branży. Podmioty te mają tendencję do posiadania podobnych wskaźników kapitalizacji, ponieważ wszyscy w branży działają w ramach mniej więcej tych samych parametrów przepływów pieniężnych. W związku z tym, gdy firma docelowa odnotowuje niezwykle wysoki wskaźnik w porównaniu z tymi firmami, może to być sygnał, że poziom zadłużenia jest niebezpiecznie wysoki. Przykłady wskaźników kapitalizacji są odnotowane obok.
Długoterminowe zadłużenie w stosunku do kapitału własnego
Długoterminowe zadłużenie w stosunku do kapitału własnego jest metodą używaną do określenia dźwigni, którą firma przyjęła. Gdy wskaźnik jest stosunkowo wysoki, oznacza to, że firma jest narażona na większe ryzyko bankructwa, ponieważ może nie być w stanie zapłacić odsetek od zadłużenia, jeśli jej przepływy pieniężne spadną. Jest to większy problem w okresach, gdy stopy procentowe rosną, lub gdy przepływy pieniężne przedsiębiorstwa podlegają dużym wahaniom, lub gdy jednostka ma stosunkowo minimalne rezerwy gotówkowe dostępne do spłaty swoich zobowiązań dłużnych.
Stosunek zadłużenia do kapitału własnego
Stosunek zadłużenia do kapitału własnego mierzy ryzykowność struktury finansowej firmy poprzez porównanie całkowitego zadłużenia do całkowitego kapitału własnego. Wskaźnik ten ujawnia względne proporcje finansowania dłużnego i kapitałowego, jakie stosuje przedsiębiorstwo. Jest on ściśle monitorowany przez kredytodawców i wierzycieli, ponieważ może zapewnić wczesne ostrzeżenie, że organizacja jest tak przytłoczona długiem, że nie jest w stanie spełnić swoich zobowiązań płatniczych.
Wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia
Wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia mierzy zdolność nieruchomości przynoszącej dochód do pokrycia kosztów wszystkich powiązanych płatności hipotecznych. W istocie, porównuje on przepływy pieniężne do płatności z tytułu obsługi zadłużenia. Dodatni wskaźnik obsługi zadłużenia wskazuje, że przepływy pieniężne nieruchomości mogą pokryć wszystkie kompensujące się płatności kredytu, podczas gdy ujemny wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia wskazuje, że właściciel musi wnieść dodatkowe fundusze, aby zapłacić za roczne płatności kredytu.
Współczynnik pokrycia odsetek
Współczynnik pokrycia odsetek mierzy zdolność firmy do płacenia odsetek od niespłaconego długu. Pomiar ten jest wykorzystywany przez wierzycieli, kredytodawców i inwestorów do określenia ryzyka związanego z pożyczaniem funduszy firmie. Wysoki wskaźnik wskazuje, że firma może zapłacić za swoje koszty odsetkowe kilka razy, podczas gdy niski wskaźnik jest silnym wskaźnikiem, że firma może nie wywiązać się ze swoich płatności kredytowych.
Przykład wskaźników kapitalizacji
Przedsiębiorstwo użyteczności publicznej z bardzo stabilnymi przepływami pieniężnymi może prawdopodobnie pozwolić sobie na wysoki wskaźnik zadłużenia/kapitału, ponieważ jest bardzo prawdopodobne, że wszystkie płatności zadłużenia mogą być wykonane. I odwrotnie, mała firma zajmująca się elektroniką konsumencką, która doświadcza szybkiego starzenia się produktów, prawdopodobnie nie może sobie pozwolić na utrzymanie nawet skromnego wskaźnika zadłużenia kapitału własnego, ponieważ jej przepływy pieniężne są tak zmienne.
Kursy pokrewne
Przewodnik po wskaźnikach biznesowych
Kluczowe wskaźniki wydajności
Interpretacja sprawozdań finansowych
.
