Obligations contre fonds obligataires – Stratégies à revenu fixe | Raymond James

Les obligations contre les fonds obligataires

Ce que vous devez savoir sur les risques de l’investissement à revenu fixe.

La décision d’investir dans des obligations individuelles ou dans des fonds obligataires est une décision personnelle de chaque investisseur basée sur les objectifs d’investissement et les facteurs qui s’appliquent à sa situation particulière.

En général, les obligations offrent un flux de revenus prévisibles et le remboursement du principal à l’échéance. Les particuliers investissent généralement dans plusieurs émetteurs d’obligations à des fins de diversification, pour créer une disponibilité de fonds à différents moments dans le futur et/ou minimiser l’exposition à une solvabilité donnée d’un émetteur. Un investisseur obligataire veut savoir ce qu’il possède, pour combien de temps et quel sera son rendement s’il le conserve jusqu’à l’échéance. En général, les fonds obligataires sont des pools d’obligations qui sont gérés professionnellement en vue d’un rendement total. L’investisseur peut s’attendre à des flux de revenus variables et les fonds obligataires n’ont pas de terme défini. Le rendement total dépend de la capacité du gestionnaire de fonds à gérer le portefeuille. Cependant, il est important de noter que ces deux investissements sont soumis à des risques, notamment le risque de taux d’intérêt qui affecte la valeur des obligations et des fonds obligataires. En général, les fonds obligataires offrent un potentiel de rendement total courant et sont soumis à une valeur de capital variable. Les obligations créent un revenu prévisible et une valeur connue à l’échéance. Dans l’environnement actuel de taux d’intérêt bas et étant donné que les investissements à revenu fixe ont connu une telle performance, il est plus important que jamais de se demander : « Est-ce que je veux que mon investissement soit géré par des professionnels pour obtenir un rendement total ou est-ce que je veux savoir que si j’achète un portefeuille d’obligations de qualité diversifié, je pourrai prédire quel sera mon rendement et quand mes fonds seront disponibles ? » Cependant, une simple répartition et diversification des actifs ne protégera pas les investisseurs contre les pertes. Comme toujours, le meilleur point de départ est le conseil d’un conseiller financier professionnel Raymond James qui peut aider les investisseurs à choisir les investissements qui correspondent le mieux à leurs propres objectifs d’investissement.

Considérations de placement	Obligations	Fonds obligataires
Revenu fixe	. Offrent un flux de revenu prévisible connu au moment de l’achat	Les paiements d’intérêts varient en fonction des obligations que le gestionnaire du fonds achète et vend, et sur les taux actuels du marché.
Protection du capital	Le montant du capital (c’est-à-dire, valeur nominale) qui sera restitué à l’échéance est connu au moment de l’achat sous réserve de la solvabilité de l’émetteur.	Puisque les fonds obligataires n’arrivent pas à échéance et que leurs prix changent quotidiennement (valeur liquidative), il peut être difficile, voire impossible, de prévoir la valeur d’un investissement initial au moment de la vente.
Coûts	Une commission unique ou des frais annuels et de faibles frais de transaction individuels sont payés lors de l’achat et de la vente d’une obligation	Des frais de vente sont facturés ; Dans le cas d’un fonds sans frais, des frais de gestion annuels s’appliquent généralement
Impôts sur les gains en capital	Payés uniquement si une obligation est vendue avec profit avant la date d’échéance	– Payés si les actions sont vendues avec profit – Payés lorsqu’un gestionnaire de fonds vend des obligations avec profit (les gestionnaires achètent et vendent des obligations pendant l’année, les gains ou les pertes en capital sont transmis aux investisseurs) Les investisseurs peuvent être redevables de l’impôt sur les gains incorporés même s’ils n’ont pas bénéficié des rendements.
Savoir ce que l’on possède	L’investisseur sait exactement quelle obligation est achetée, sa notation, son taux de coupon et sa date d’échéance. 100 % de l’argent est investi et rapporte des intérêts.	L’investisseur connaît l’objectif principal du fonds obligataire (par exemple, le fonds d’obligations de sociétés à moyen terme), que le gestionnaire de portefeuille peut ne pas suivre systématiquement, c’est ce qu’on appelle la « dérive de style ». Les fonds mettent périodiquement à la disposition des actionnaires des informations détaillant les obligations détenues dans le portefeuille. En outre, les fonds obligataires ne sont pas entièrement investis, conservant des liquidités pour les besoins administratifs et les rachats.
Diversification	Plusieurs obligations sont nécessaires pour obtenir une diversification adéquate. Rappelez-vous : ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier.	Une plus grande diversification est obtenue avec un seul investissement car les fonds investissent dans des centaines d’obligations.
Liquidité	Peut être liquidé à la valeur actuelle moins une commission de vente. Le montant des ventes reçu peut être supérieur ou inférieur au coût initial.	Peut être vendu à la valeur nette d’inventaire (VNA), qui peut être supérieure ou inférieure au coût initial. Il n’y a pas de frais de rachat sur les fonds communs de placement vendus par Raymond James.

Raymond James & Associates, Inc., membre de la Bourse de New York/SIPC. Raymond James Financial Services, Inc. membre de la FINRA/SIPC. Les investisseurs doivent examiner attentivement les objectifs d’investissement, les risques, les frais et les dépenses des fonds obligataires avant d’investir. Le prospectus contient ces informations et d’autres informations sur les fonds. Le prospectus est disponible auprès de votre conseiller financier et doit être lu attentivement avant d’investir. Plus de détails sont disponibles dans un Guide to Mutual Fund Investing at Raymond James.

L’auteur de ce matériel est un Trader dans le département des revenus fixes de Raymond James & Associates (RJA), et n’est pas un analyste. Toutes les opinions exprimées peuvent différer des opinions exprimées par d’autres départements de RJA et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Les données et informations contenues dans ce document ont été obtenues de sources considérées comme fiables, mais RJA ne garantit pas leur exactitude et/ou leur exhaustivité. Ni l’information ni les opinions exprimées ne constituent une sollicitation pour l’achat ou la vente de tout titre mentionné dans le présent document. Ce matériel peut inclure l’analyse des secteurs, des titres et/ou des dérivés que RJA peut avoir des positions, longues ou courtes, détenues en propre. RJA ou ses affiliés peuvent exécuter des transactions qui peuvent ne pas être cohérentes avec les conclusions du rapport. RJA peut également avoir effectué des services de banque d’investissement pour les émetteurs de ces titres. Les investisseurs doivent discuter des risques inhérents aux obligations avec leur conseiller financier Raymond James. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

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