Kiedy opcje wygasają?
Handel opcjami jest jedną z najczęstszych strategii, z których korzystają przedsiębiorcy. Wszystkie opcje mają daty wygaśnięcia, które zazwyczaj są zgodne z tymi samymi wytycznymi. Gdy umowa przechodzi datę wygaśnięcia, to jest bezwartościowe. Dlatego ważne jest, aby wiedzieć, kiedy umowa opcji wygasa i kiedy należy wykonać opcję, aby zmaksymalizować swój zysk. Przyjrzyj się bliżej datom wygaśnięcia opcji i jak mogą one wpłynąć na Twoją strategię.
Key Takeaways
- W czasie wygaśnięcia, kontrakt opcyjny jest unieważniany.
- Typowo, przedsiębiorcy mogą wykonywać lub sprzedawać swoje opcje w trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia.
- Uczenie się, jak daty wygaśnięcia wpływają na wartość opcji jest kluczowe dla osiągnięcia zysku.
Czym są opcje?
Opcja jest formą pochodnego papieru wartościowego, co oznacza, że nie handluje się z rzeczywistym bezpieczeństwem. Kiedy inwestor lub przedsiębiorca kupuje umowę opcji, mają prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych w ustalonej cenie (cena wykonania) na lub przed ustaloną datą (data wygaśnięcia). Każdy kontrakt opcyjny ma dwie strony: kupującego i sprzedającego. Opcje można nabyć za pośrednictwem rachunku maklerskiego, tak jak większość innych aktywów, takich jak akcje. Dla opcji na akcje, każda opcja zazwyczaj reprezentuje 100 tego samego typu akcji.
Opcje mogą poprawić i wzmocnić swój portfel poprzez dodanie ochrony, dochodu, a nawet dźwigni. Zazwyczaj można znaleźć kontrakt opcyjny, który odpowiada Twoim celom inwestycyjnym. Na przykład, można kupić opcję jako zabezpieczenie, aby ograniczyć potencjalne straty na spadającym rynku. W rzeczywistości opcje zostały stworzone specjalnie dla hedgingu, choć mają kilka innych funkcji dzisiaj.
Spekulacja jest kolejnym powodem do handlu opcji. Na podstawie analizy fundamentalnej, analizy technicznej, lub obu, można przewidzieć, że ceny akcji pójdą w górę. Kupując opcję, zamiast kupować akcje od razu, masz dźwignię. Cena premii opcji może być tylko kilka centów lub dolarów w porównaniu do pełnej ceny akcji, więc stracisz mniej, jeśli cena nie wzrośnie tak bardzo, jak przewidywano.
Jak w przypadku wszystkich akcji i obligacji, opcje handlu wiąże się z podejmowaniem ryzyka. Ryzyko związane z handlem opcjami jest głównie ze względu na lewarowany charakter opcji na akcje. Musisz być świadomy ryzyka przed wejściem do obrotu opcji.
Opcje mogą być albo opcje call lub opcje put. Call i put opcje zarówno zakład, że ceny akcji będzie zrobić coś przeciwnego do tego, co jest przewidywane. Opcje put dają możliwość sprzedaży akcji, podczas gdy opcje call dają możliwość zakupu akcji. Ogólnie rzecz biorąc, im dłużej opcja ma do wygaśnięcia, tym większą ma wartość, ponieważ ma więcej czasu, aby osiągnąć swoją cenę wykonania. Opcje często szybko tracą swoją wartość im bliżej ich czasu wygaśnięcia, więc ważne jest, aby zawsze mieć oko na wygaśnięcie.
Oto, co powinieneś wiedzieć o opcje call i opcje put:
Opcje call
Opcja call, często nazywana po prostu „call”, jest umową, która pozwala kupującemu na zakup akcji przed terminem wygaśnięcia. Przedsiębiorca kupi opcję call, jeśli uważają, że cena aktywów wzrośnie przed czasem wygaśnięcia. Opcja call daje nabywcy prawo do zakupu składnika aktywów bazowych w określonej cenie w czasie wygaśnięcia opcji. Sprzedawca ma obowiązek sprzedać akcje po cenie wykonania, jeśli kupujący zdecyduje się wykonać swoją opcję.
Na przykład, przedsiębiorca kupuje opcję kupna akcji z ceną wykonania 12 dolarów. W ciągu najbliższych kilku tygodni, cena akcji wzrasta do 14 dolarów, a kupujący wykonuje swoją opcję, co oznacza, że zarabia 2 dolary za każdą akcję, którą reprezentuje opcja.
Ponieważ kupujący nabywa jedynie opcję kupna akcji później, nie jest zobowiązany do rzeczywistego zakupu akcji, jeśli cena pozostaje taka sama lub spada. Jeśli, na przykład, przedsiębiorca nabył opcję kupna akcji z ceną wykonania $ 12 i akcje spadły do $ 10 za akcję, mogą pozwolić kontrakt wygasa i tylko stracić początkową premię.
Opcje put
Opcja put pozwala przedsiębiorcy sprzedać składnik aktywów przed terminem wygaśnięcia. Przedsiębiorca kupuje opcję put, jeśli spodziewają się, że cena akcji spadnie przed czasem wygaśnięcia opcji.
Na przykład, przedsiębiorca kupuje opcję put z ceną wykonania 15 dolarów. Mają one do czasu wygaśnięcia opcji, aby sprzedać tę akcję po cenie 15 dolarów, niezależnie od tego, czy cena akcji spadnie. Jeśli cena spadnie do $14, przedsiębiorca może sprzedać akcje i osiągnąć $1 zysku.
Kiedy opcje wygasają?
Image via Flickr by ota_photos
W przeciwieństwie do akcji, nie można trzymać opcji w nieskończoność. Wiemy, że opcje mają daty wygaśnięcia, ale data wygaśnięcia i czas są nieco inne. Data wygaśnięcia opcji jest faktycznym dniem wygaśnięcia opcji, podczas gdy czas jest terminem wykonania opcji. Chociaż przedsiębiorcy muszą się martwić tylko o datę wygaśnięcia, interesujące jest zrozumienie czasu wygaśnięcia opcji.
Opcje miesięczne są najbardziej powszechnym typem opcji.
Kiedy wygasają opcje miesięczne? Zazwyczaj trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia jest ostatnim dniem handlu opcją. Jednak rzeczywista data wygaśnięcia opcji nie jest aż do soboty. Jeśli piątek wypada w wyznaczone święto, ostatnią okazją do handlu jest czwartek. Trzeci piątek miesiąca został wybrany do wygaśnięcia, ponieważ zazwyczaj ma najmniej problemów planowania.
Kontrakty opcji zazwyczaj wygasają w odstępach miesięcznych, na przykład, umowa może mieć trzymiesięczną datę wygaśnięcia. Jednakże, niektóre papiery wartościowe mają kwartalne i tygodniowe opcje. Kwartalne opcje wygasają w ostatni piątek kwartału. Tak więc, te same akcje mogą wygasać w trzeci i czwarty piątek miesiąca. Opcje tygodniowe są zazwyczaj notowane w czwartek i wygasają w następny piątek. Opcje tygodniowe pozwalają inwestorom na dodatkowe możliwości działania na istotnych wiadomościach, takich jak raporty prasowe lub branżowe.
Czas wygaśnięcia odnosi się do czasu w dniu wygaśnięcia, kiedy wszystkie zawiadomienia o wykonaniu muszą być otrzymane. Zazwyczaj ostatnia okazja handlowa dla opcji miesięcznej jest tuż po zamknięciu rynku (17:30 EST) w trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia.
Czas wygaśnięcia opcji jest technicznie o 11:59 EST w dniu wygaśnięcia, który jest trzecią sobotą miesiąca.
Wielu posiadaczy opcji publicznych pracuje z brokerami, którzy mają różne czasy wygaśnięcia. Posiadacz opcji publicznej musi zgłosić swoje zawiadomienie do godziny 17:00 w dniu wygaśnięcia, aby dać brokerowi czas na powiadomienie giełdy o zamiarze inwestora przed faktycznym czasem wygaśnięcia. Różne giełdy mają różne limity czasowe na otrzymywanie powiadomień. Na przykład, Chicago Board Options Exchange ustawia 3:00 p.m. cutoff czas dla przedsiębiorców w ostatnim dniu handlu.
Czas jest składnikiem w cenie opcji. W miarę zbliżania się czasu wygaśnięcia opcji, tym mniejszą wartość będzie miała opcja. Powodem spadku wartości bliżej daty wygaśnięcia jest to, że szanse na ruch cenowy zmniejszają się im bliżej tej daty. Opcja trzymiesięczna jest zazwyczaj bardziej wartościowa niż opcja jednomiesięczna, ponieważ jest więcej czasu na ruch ceny.
Daty wygaśnięcia opcji odgrywają ogromną rolę w procesie handlowym. Jeśli czekać zbyt długo, aby wykonać swoją opcję, może skończyć się biorąc mniejszy zysk. Jeśli składnik aktywów nie porusza się tak, jak się spodziewałeś, zawsze możesz pozwolić opcji wygasnąć, a ty tylko tracisz premię zapłaconą. Ważne jest, aby dokładnie zbadać każdą opcję, którą jesteś zainteresowany, aby upewnić się, że uzyskasz maksymalne zyski.
