Obligaties versus obligatiefondsen – Vastrentende strategieën | Raymond James

Obligaties versus obligatiefondsen

Wat u moet weten over de risico’s van beleggen in vastrentende waarden.

Of in individuele obligaties of obligatiefondsen wordt belegd, is een persoonlijke beslissing van elke belegger op basis van beleggingsdoelstellingen en factoren die op zijn of haar specifieke situatie van toepassing zijn.

Obligaties bieden over het algemeen een voorspelbare inkomstenstroom en teruggave van de hoofdsom op de vervaldag. Particulieren beleggen gewoonlijk in meerdere obligatie-emittenten voor diversificatie, om de beschikbaarheid van fondsen op verschillende tijdstippen in de toekomst te creëren en/of de blootstelling aan een bepaalde kredietwaardigheid van een emittent te minimaliseren. Een obligatiebelegger wil weten wat hij bezit, voor hoe lang en wat zijn rendement zal zijn als hij het tot het einde toe aanhoudt. In het algemeen zijn obligatiefondsen pools van obligaties die professioneel worden beheerd met het oog op een totaalrendement. De belegger kan variabele inkomensstromen verwachten en obligatiefondsen hebben geen vaste looptijd. Het totale rendement is afhankelijk van het vermogen van de geldbeheerder om de portefeuille te beheren. Het is echter belangrijk op te merken dat beide beleggingen onderhevig zijn aan risico’s, waaronder het renterisico, dat de waarde van zowel obligaties als obligatiefondsen beïnvloedt. Over het algemeen bieden obligatiefondsen potentieel voor een actueel totaalrendement en zijn ze onderhevig aan een variabele hoofdsomwaarde. Obligaties zorgen voor een voorspelbaar inkomen en een bekende waarde op de vervaldag. In het huidige klimaat van lage rentetarieven en sinds vastrentende beleggingen zo’n sterke prestatie hebben neergezet, is het belangrijker dan ooit om uzelf af te vragen: “Wil ik dat mijn belegging professioneel wordt beheerd voor een totaal rendement of wil ik weten dat als ik een gediversifieerde kwaliteitsobligatieportefeuille koop, ik kan voorspellen wat mijn rendement zal zijn en wanneer mijn fondsen beschikbaar zullen komen?” Een eenvoudige assetallocatie en diversificatie zullen beleggers echter niet beschermen tegen verliezen. Zoals altijd is de beste plaats om te beginnen met advies van een professionele Raymond James Financial Advisor die beleggers kan helpen bij het kiezen van beleggingen die het beste passen bij hun eigen beleggingsdoelstellingen.

Beleggingsoverwegingen	Obligaties	Obligatiefondsen
Vaste inkomsten	Bieden voorspelbare inkomstenstroom die bekend is op het moment van aankoop	De rentebetalingen variëren op basis van obligaties die de beheerder van het fonds koopt en verkoopt, en op de huidige marktrente.
Principal-bescherming	Het bedrag van de hoofdsom (d.w.z., nominale waarde) die op de vervaldag zal worden terugbetaald, is gekend op het ogenblik van de aankoop, onder voorbehoud van de kredietwaardigheid van de emittent.	Omdat obligatiefondsen niet vervallen en hun prijzen dagelijks veranderen (intrinsieke waarde), kan het moeilijk, zo niet onmogelijk, zijn om de waarde van een oorspronkelijke belegging op het ogenblik van de verkoop te voorspellen.
Kosten	Een eenmalige provisie of een jaarlijkse vergoeding en lage individuele transactiekosten worden betaald wanneer een obligatie wordt gekocht en verkocht	Verkoopkosten worden in rekening gebracht; In het geval van een no-load fonds gelden gewoonlijk jaarlijkse beheerskosten
Belasting op kapitaalwinst	Alleen betaald als een obligatie met winst wordt verkocht vóór de vervaldatum	– Betaald als aandelen met winst worden verkocht – Betaald als een fondsbeheerder obligaties met winst verkoopt (beheerders kopen en verkopen obligaties gedurende het jaar, Meer- of minderwaarden worden doorgegeven aan de beleggers) Beleggers kunnen belasting verschuldigd zijn over de ingebedde winsten, zelfs als zij geen rendement hebben genoten.
Weten wat u bezit	Belegger weet precies welke obligatie wordt gekocht, de kredietwaardigheid, de couponrente en de vervaldatum. 100% van het geld is belegd en levert rente op.	Belegger kent de hoofddoelstelling van het obligatiefonds (bijv. intermediair bedrijfsobligatiefonds), die de portefeuillebeheerder mogelijk niet consequent volgt, dit wordt “style drift” genoemd. De aandeelhouders krijgen periodiek informatie van het fonds over de obligaties die in portefeuille worden gehouden. Bovendien zijn obligatiefondsen niet volledig belegd, maar houden ze contanten aan voor administratieve behoeften en aflossingen.
Diversificatie	Verschillende obligaties zijn nodig om een goede diversificatie te bereiken. Denk eraan: leg niet al uw eieren in één mand.	Een grotere diversificatie wordt bereikt met één belegging omdat fondsen in honderden obligaties beleggen.
Liquiditeit	Kan worden geliquideerd tegen de huidige waarde verminderd met een verkoopcommissie. Het ontvangen verkoopbedrag kan meer of minder zijn dan de oorspronkelijke kostprijs.	Kan worden verkocht tegen de netto-vermogenswaarde (NAV), die meer of minder kan zijn dan de oorspronkelijke kostprijs. Er zijn geen terugbetalingskosten voor beleggingsfondsen die via Raymond James worden verkocht.

Raymond James & Associates, Inc., lid New York Stock Exchange/SIPC. Raymond James Financial Services, Inc., lid FINRA/SIPC. Beleggers dienen de beleggingsdoelstellingen, risico’s, kosten en uitgaven van obligatiefondsen zorgvuldig te overwegen alvorens te beleggen. Het prospectus bevat deze en andere informatie over de fondsen. Het prospectus is verkrijgbaar bij uw financieel adviseur en dient zorgvuldig te worden gelezen alvorens te beleggen. Meer details zijn beschikbaar in een Gids voor Beleggen in Beleggingsfondsen bij Raymond James.

De auteur van dit materiaal is een Handelaar in de Vastrentende Afdeling van Raymond James & Associates (RJA), en is geen Analist. De geuite meningen kunnen afwijken van de meningen van andere afdelingen van RJA en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. De hierin opgenomen gegevens en informatie zijn verkregen uit bronnen die betrouwbaar worden geacht, maar RJA garandeert de juistheid en/of volledigheid ervan niet. Noch de informatie, noch de geuite meningen vormen een verzoek tot aan- of verkoop van enig effect waarnaar hierin wordt verwezen. Dit materiaal kan analyses bevatten van sectoren, effecten en/of derivaten waarin RJA posities, long of short, voor eigen rekening kan hebben. RJA of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen transacties uitvoeren die mogelijk niet in overeenstemming zijn met de conclusies van het rapport. RJA kan ook investeringsbankdiensten voor de emittenten van dergelijke effecten hebben verricht. Beleggers dienen de risico’s die inherent zijn aan obligaties te bespreken met hun Raymond James Financial Advisor. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Deze mededeling is bedoeld om de efficiëntie te verbeteren waarmee Financieel Adviseurs informatie verkrijgen die relevant is voor de belastbare vastrentende holdings van hun klanten. Deze informatie mag niet worden opgevat als een richtlijn van de RJ&A Taxable Fixed Income Department om de hierboven genoemde effecten te kopen of te verkopen. Voordat u een transactie in enig effect verricht, dient u de geschiktheid, het potentiële rendement en de bijbehorende risico’s van de transactie(s) met uw cliënt te bespreken. Neem voor aanvullende informatie over de in deze publicatie genoemde effecten contact op met een financieel adviseur van Raymond James.

De informatie in deze publicatie is samengesteld op basis van betrouwbaar geachte bronnen, maar wordt niet gegarandeerd door Raymond James & Associates, Inc. (RJA) en is geen volledige samenvatting of verklaring van alle beschikbare gegevens, noch dient zij te worden opgevat als een aanbod tot koop of verkoop van effecten waarnaar hierin wordt verwezen. De geuite handelsideeën kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd en houden geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, financiële situatie of behoeften van individuele beleggers. Beleggers wordt dringend aangeraden de relevante documenten in hun geheel te verkrijgen en door te nemen. RJA verstrekt deze mededeling onder de voorwaarde dat deze niet de primaire basis zal vormen voor een beleggingsbeslissing die u neemt. Bovendien, omdat het hier slechts om handelsideeën gaat, moeten beleggers ervan uitgaan dat RJA geen follow-up zal geven. Werknemers van RJA of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen soms schriftelijk of mondeling commentaar, technische analyses of handelsstrategieën bekendmaken die afwijken van de meningen die daarin worden geuit. RJA en/of haar werknemers die betrokken zijn bij de voorbereiding of de publicatie van deze mededeling kunnen posities hebben in de effecten die hierin worden besproken. De hierin genoemde effecten zijn onder voorbehoud van beschikbaarheid en prijswijzigingen. Alle prijzen en/of rendementen zijn indicaties voor louter informatieve doeleinden. Aanvullende informatie is op verzoek beschikbaar.