Unit investment trusts (UITs) to starszy typ inwestycji, który stał się mniej popularny w ciągu ostatnich kilku dekad. UITs są podobne do funduszy wzajemnych i exchange-traded funds, ponieważ są koszykiem inwestycji, które łączą finanse inwestorów.
Poznaj podobieństwa i różnice między UITs i funduszami wzajemnymi i dowiedz się, jak możesz je wykorzystać w swoim portfelu.
Czym są UITs?
Unit investment trusts to fundusze, w których inwestorzy mogą gromadzić swoje środki finansowe i nabywać udziały w akcjach, obligacjach lub innych papierach wartościowych. Inwestycje są wybierane przez firmę, która zarządza funduszem i nie są wymieniane na inne aktywa, ale kupowane i utrzymywane przez cały okres istnienia funduszu.
UIT jest funduszem powierniczym, a portfel jest tworzony w dniu założenia, utrzymując oryginalne papiery wartościowe aż do zakończenia działalności UIT. Inwestorzy mogą zdecydować się na zatrzymanie swoich zysków lub reinwestować je w kolejny UIT (jeśli jest to seria).
Unit investment trusts są zazwyczaj tworzone w seriach. Kiedy jeden z nich kończy działalność, na inwestorów czeka kolejny, w który mogą zainwestować swoje środki finansowe.
UIT-y są jak fundusze zamknięte, emitujące określoną liczbę udziałów. Udziały te nazywane są „jednostkami uczestnictwa”. Papiery wartościowe w ramach portfela UIT mogą być przedmiotem aktywnego obrotu, ale tylko pomiędzy inwestorami uczestniczącymi w funduszu.
Podobieństwa pomiędzy UIT a funduszami wzajemnymi
UIT są podobne do funduszy wzajemnych w tym, że inwestor może odkupić udziały (w przeciwieństwie do obrotu na giełdzie) od sponsora UIT.
UIT-y i fundusze inwestycyjne są podobne, ponieważ są one:
- Zróżnicowanym portfelem akcji, obligacji lub innych inwestycji
- Wymagane do dystrybucji zysków kapitałowych i dywidend do udziałowców
- Regulowane przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC)
Menedżerowie funduszy mogą zdywersyfikować portfel, aby dostosować go do swojego projektu. Jeśli chcą mieć UIT o wysokim ryzyku i wysokiej nagrodzie, mogą wybrać tylko inwestycje o wysokim ryzyku. Zarządzający funduszem mogą zaprojektować jednostkę, która powoli buduje zyski w długim okresie przy niskim ryzyku, łącząc aktywa o niższym ryzyku.
Zyski kapitałowe to zyski uzyskiwane ze sprzedaży aktywów. Kiedy jednostki uczestnictwa są sprzedawane lub UIT kończy działalność, zarządzający muszą wypłacić zyski udziałowcom. Okresowe płatności, zwane dywidendami, również muszą być wypłacane udziałowcom.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) reguluje działalność giełdową na giełdach amerykańskich. Fundusze UIT są kupowane i sprzedawane na giełdach amerykańskich, więc podlegają regulacjom.
Różnice między funduszami typu UIT a funduszami wzajemnymi
Tutaj są różnice między funduszami typu UIT a funduszami wzajemnymi:
| Unit Investment Trust | Mutual Fund |
|---|---|
| Mają datę zakończenia | Brak daty zakończenia |
| Mają ustaloną liczbę akcji wyemitowanych przy początkowej ofercie | Nowe akcje mogą być oferowane. i akcje mogą zostać zamknięte |
| Bez aktywnego zarządzania | Aktywnie zarządzane |
| Sponsorzy funduszu mogą ułatwiać kupno i sprzedaż akcji między inwestorami funduszu i mogą zezwolić na wymianę jednostek | Akcje mogą być rotowane (wymieniane) między różnymi funduszami, ale nie pomiędzy inwestorami |
Fundusze mutualne nie mają dat wygaśnięcia. Fundusze inwestycyjne typu UIT są zaprojektowane jako długoterminowa strategia inwestycyjna z harmonogramem zakończenia. Zazwyczaj kończą się one w okresie od roku do 20 lat. Fundusze inwestycyjne są czasami tworzone w seriach, więc możesz umieścić swoje finanse w następnym, jeśli twój się zakończy. W przeciwnym razie, można zachować zwrócony kapitał (jeśli nie było strat) i zyski (jeśli były jakieś).
Gdy unit investment trust jest utworzony, projekt ogranicza liczbę dostępnych udziałów. Udziały nie mogą być dzielone lub łączone, a liczba udziałów nie może być zwiększona lub zmniejszona.
Fundusze inwestycyjne są zarządzane, co oznacza, że bazowe akcje, obligacje lub inne aktywa mogą być zmienione, jeśli nie spełniają oczekiwań. Fundusze inwestycyjne typu UIT nie są w ten sposób aktywnie zarządzane; jednakże, sponsorzy funduszy powierniczych mogą w razie potrzeby zastąpić aktywa (co zdarza się rzadko), które nie osiągają dobrych wyników.
Unit investment trusts generalnie pozwalają na obrót udziałami pomiędzy istniejącymi udziałowcami, a sponsorzy mogą ułatwić im wymianę.
Inwestorzy są również uprawnieni do wymiany jednostek uczestnictwa, jeżeli sponsorzy trustu otrzymali pozwolenie od SEC.
Można rotować środkami finansowymi pomiędzy funduszami inwestycyjnymi, co pozwala na zrównoważenie portfela w miarę zmian warunków rynkowych lub w miarę starzenia się. Fundusze UIT nie oferują tego, ponieważ papiery wartościowe są ustalone.
Dodanie UIT do Twoich finansów
Długoterminowe fundusze UIT są trudne do znalezienia. Jeśli rozważasz wykorzystanie jednego z nich do zrównoważenia ryzyka w swoim portfelu lub szukasz inwestycji krótkoterminowej, większość funduszy powierniczych ma okres jednego roku. Ryzyko inwestowania w UIT zależy od jednostek, wokół których jest zbudowany.
Jeśli akcje pochodzą od spółek o dużej pojemności rynkowej, które przetrwały wiele wahań rynkowych, ryzyko może być mniejsze niż w przypadku akcji spółek o małej pojemności rynkowej, które jeszcze nie przeszły przez załamanie rynku.
Twój poziom akceptowalnego ryzyka oraz cele i zainteresowania inwestycyjne określają, który rodzaj UIT możesz włączyć do swojego portfela. Należy również rozważyć, czy chcemy stale inwestować w nowe inwestycje, ponieważ nasz UIT kończy się co roku.
.
