Kötvények kontra kötvényalapok – Fixed Income Strategies | Raymond James

Kötvények kontra kötvényalapok

Mit kell tudni a fix kamatozású befektetések kockázatairól.

Azt, hogy egyedi kötvényekbe vagy kötvényalapokba fektessen, minden befektető személyesen dönti el, a befektetési célok és a saját helyzetére vonatkozó tényezők alapján.

A kötvények általában kiszámítható jövedelemáramlást és a tőke lejáratkori visszatérítését kínálják. A magánszemélyek általában több kötvénykibocsátóba fektetnek be a diverzifikáció érdekében, hogy a jövőben különböző időpontokban rendelkezésre álljanak a pénzeszközök és/vagy minimalizálják a kibocsátó adott hitelképességével szembeni kitettséget. A kötvénybefektető tudni akarja, hogy mit birtokol, mennyi ideig, és milyen hozamot fog elérni, ha a kötvényt lejáratig tartja. A kötvényalapok általában olyan kötvények összességei, amelyeket professzionálisan kezelnek a teljes hozam érdekében. A befektető változó jövedelemáramlásra számíthat, és a kötvényalapoknak nincs meghatározott futamidejük. A teljes hozam attól függ, hogy a pénzkezelő mennyire képes kezelni a portfóliót. Fontos azonban megjegyezni, hogy mindkét befektetés kockázatoknak van kitéve, amelyek közé tartozik a kamatlábkockázat, amely mind a kötvények, mind a kötvényalapok értékét befolyásolja. Általánosságban elmondható, hogy a kötvényalapok lehetőséget nyújtanak az aktuális összhozamra, és változó tőkeértéknek vannak kitéve. A kötvények kiszámítható jövedelmet és ismert értéket teremtenek a lejáratkor. A mai alacsony kamatkörnyezetben, és mivel a fix kamatozású befektetések ilyen erős teljesítményt mutatnak, fontosabb, mint valaha, hogy feltegyük magunknak a kérdést: “Azt akarom-e, hogy a befektetésemet professzionálisan kezeljék a teljes hozam érdekében, vagy azt akarom tudni, hogy ha diverzifikált, minőségi kötvényportfóliót vásárolok, akkor előre meg tudom mondani, hogy mekkora lesz a hozamom, és mikor lesz elérhető a pénzem?”. Az egyszerű eszközallokáció és diverzifikáció azonban nem védi meg a befektetőket a veszteségektől. Mint mindig, a legjobb kiindulópont egy professzionális Raymond James pénzügyi tanácsadó tanácsa, aki segíthet a befektetőknek a saját befektetési céljaiknak leginkább megfelelő befektetések kiválasztásában.

Befektetési megfontolások	kötvények	kötvényalapok
Fixed income	Kiszámítható, a vásárláskor ismert jövedelemáramlást biztosít	A kamatfizetések az alapkezelő által vásárolt és eladott kötvények alapján változnak, és az aktuális piaci kamatlábak alapján.
Tőkevédelem	A tőkeösszeg (ill, névérték), amely a lejáratkor visszajár, a vásárlás időpontjában ismert, a kibocsátó hitelképességének függvényében.	Mivel a kötvényalapok nem járnak le, és árfolyamuk naponta változik (nettó eszközérték), nehéz, ha nem lehetetlen megjósolni az eredeti befektetés értékét az eladás időpontjában.
Költségek	Kötvényvásárlás és -eladás esetén vagy egyszeri jutalékot, vagy éves díjat és alacsony egyedi tranzakciós díjakat kell fizetni	Eladási díjakat számítanak fel; No-load alap esetén jellemzően éves kezelési díjakat kell fizetni
Tőkenyereségadó	Kizárólag akkor fizetnek, ha a kötvényt a lejárat előtt nyereséggel adják el	– Akkor fizetnek, ha a részvényeket nyereséggel adják el – Akkor fizetnek, ha az alapkezelő nyereséggel ad el kötvényeket (a kezelők év közben kötvényeket vásárolnak és adnak el, a tőkenyereséget vagy veszteséget a befektetőkre hárítják) A befektetők akkor is adókötelesek lehetnek a beágyazott nyereség után, ha nem élvezték a hozamot.
Tudja, hogy mit birtokol	A befektető pontosan tudja, hogy milyen kötvényt vásárol, annak hitelminősítését, kamatlábát és lejáratát. A pénz 100%-a befektetve van és kamatozik.	A befektető ismeri a kötvényalap fő célját (pl. középlejáratú vállalati kötvényalap), amelyet a portfóliókezelő nem feltétlenül követ következetesen, ezt nevezzük “stílusbeli sodródásnak”. A részvényesek számára az alapból időszakonként rendelkezésre állnak a portfólióban tartott kötvényeket részletező információk. Emellett a kötvényalapok nem fektetnek be teljes mértékben, készpénzt tartanak az adminisztrációs igények és a visszaváltások miatt.
Diverzifikáció	A megfelelő diverzifikáció eléréséhez több kötvényre van szükség. Ne feledje: ne tegye minden tojását egy kosárba.	Nagyobb diverzifikáció érhető el egy befektetéssel, mivel az alapok több száz kötvénybe fektetnek be.
Liquiditás	Közeli értéken, értékesítési jutalékkal csökkentett áron likvidálható. A kapott értékesítési összeg lehet több vagy kevesebb, mint az eredeti bekerülési érték.	Nettó eszközértéken (NAV) értékesíthető, ami lehet több vagy kevesebb, mint az eredeti bekerülési érték. A Raymond James-en keresztül értékesített befektetési alapoknál nincs visszaváltási díj.

Raymond James & Associates, Inc., New York Stock Exchange/SIPC tag. Raymond James Financial Services, Inc., FINRA/SIPC tag. A befektetőknek a befektetés előtt gondosan meg kell fontolniuk a kötvényalapok befektetési céljait, kockázatait, díjait és költségeit. A tájékoztató tartalmazza ezeket és az alapokra vonatkozó egyéb információkat. A tájékoztatót a pénzügyi tanácsadótól kaphatja meg, és a befektetés előtt gondosan el kell olvasni. További részletek a Raymond James befektetési alapok befektetési útmutatójában találhatók.

A jelen anyag szerzője a Raymond James & Associates (RJA) Fixed Income részlegének kereskedője, és nem elemző. A kifejtett vélemények eltérhetnek az RJA más részlegeinek véleményétől, és előzetes értesítés nélkül változhatnak. Az itt szereplő adatok és információk megbízhatónak tartott forrásokból származnak, de az RJA nem garantálja azok pontosságát és/vagy teljességét. Sem az információk, sem a kifejtett vélemények nem minősülnek az itt említett értékpapírok megvásárlására vagy eladására való felhívásnak. Ez az anyag tartalmazhat olyan ágazatok, értékpapírok és/vagy származtatott termékek elemzését, amelyekben az RJA-nak saját tulajdonában lévő hosszú vagy rövid pozíciói lehetnek. Az RJA vagy kapcsolt vállalkozásai olyan tranzakciókat hajthatnak végre, amelyek nem feltétlenül állnak összhangban a jelentés következtetéseivel. Az RJA befektetési banki szolgáltatásokat is nyújthatott az ilyen értékpapírok kibocsátóinak. A befektetőknek meg kell beszélniük a kötvényekben rejlő kockázatokat a Raymond James pénzügyi tanácsadójukkal. A múltbeli teljesítmény nem jelent biztosítékot a jövőbeli eredményekre.

Ez a közlemény célja, hogy javítsa a hatékonyságot, amellyel a pénzügyi tanácsadók hozzájutnak az ügyfeleik adóköteles fix jövedelmű állományaival kapcsolatos információkhoz. Ez az információ nem értelmezhető úgy, mint az RJ&A adóköteles fix jövedelmű értékpapírokkal foglalkozó részleg utasítása a fent említett értékpapírok megvásárlására vagy eladására. Mielőtt bármely értékpapírral tranzakciót kötne, kérjük, beszélje meg ügyfelével a tranzakció(k) alkalmasságát, potenciális hozamát és a kapcsolódó kockázatokat. A jelen kiadványban felsorolt bármely értékpapírral kapcsolatos további közzétételi információkért forduljon a Raymond James pénzügyi tanácsadójához.

A jelen kiadványban szereplő információk megbízhatónak tartott forrásokból származnak, de a Raymond James & Associates, Inc. nem garantálja azokat. (RJA), és nem jelentik az összes rendelkezésre álló adat teljes körű összefoglalását vagy kimutatását, és nem tekinthetők az itt említett értékpapírok vételére vagy eladására vonatkozó ajánlatnak. A kifejtett kereskedési ötletek előzetes értesítés nélkül változhatnak, és nem veszik figyelembe az egyes befektetők konkrét befektetési céljait, pénzügyi helyzetét vagy igényeit. A befektetőket arra kérjük, hogy szerezze be és tekintse át a vonatkozó dokumentumokat teljes egészében. Az RJA azzal a feltétellel bocsátja rendelkezésre ezt a közleményt, hogy az nem képezi az Ön befektetési döntésének elsődleges alapját. Továbbá, mivel ezek csak kereskedelmi ötletek, a befektetőknek feltételezniük kell, hogy az RJA nem fog nyomon követést produkálni. Az RJA vagy kapcsolt vállalkozásainak alkalmazottai időnként olyan írásbeli vagy szóbeli kommentárokat, technikai elemzéseket vagy kereskedési stratégiákat adhatnak ki, amelyek eltérnek az itt kifejtett véleményektől. Az RJA és/vagy a jelen közlemény elkészítésében vagy kiadásában részt vevő alkalmazottai pozícióval rendelkezhetnek az itt tárgyalt értékpapírokban. Az itt megjelölt értékpapírok a rendelkezésre állástól és az árváltozásoktól függnek. Minden árfolyam és/vagy hozam csak tájékoztató jellegű jelzés. További információk kérésre rendelkezésre állnak.