Obligacje kontra Fundusze Obligacji – Strategie Stałego Dochodu | Raymond James

Obligacje kontra Fundusze Obligacji

Co musisz wiedzieć o ryzyku inwestowania w papiery wartościowe o stałym dochodzie.

Czy inwestować w poszczególne obligacje czy fundusze obligacji jest osobistą decyzją każdego inwestora opartą na celach inwestycyjnych i czynnikach, które odnoszą się do jego/jej konkretnej sytuacji.

Ogólnie, obligacje oferują przewidywalny strumień dochodu i zwrot kapitału w terminie wykupu. Osoby fizyczne zazwyczaj inwestują w wielu emitentów obligacji w celu dywersyfikacji, stworzenia dostępności funduszy w różnych momentach w przyszłości i/lub zminimalizowania ekspozycji na dowolną daną wiarygodność kredytową emitenta. Inwestor w obligacje chce wiedzieć, co posiada, na jak długo i jaki będzie jego zysk, jeśli będzie trzymany do terminu wykupu. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze obligacji to pule obligacji, które są profesjonalnie zarządzane w celu uzyskania całkowitego zwrotu. Inwestor może oczekiwać zmiennych strumieni dochodu, a fundusze obligacji nie mają określonego czasu trwania. Całkowity zwrot jest uzależniony od zdolności zarządzającego pieniędzmi do zarządzania portfelem. Należy jednak pamiętać, że obie te inwestycje są obarczone ryzykiem, w tym ryzykiem stopy procentowej, które wpływa na wartość zarówno obligacji, jak i funduszy obligacji. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze obligacji zapewniają potencjał dla bieżących całkowitych zwrotów i podlegają zmiennej wartości kapitału. Obligacje zapewniają przewidywalny dochód i znaną wartość w terminie wykupu. W dzisiejszym środowisku niskich stóp procentowych i od czasu, gdy inwestycje o stałym dochodzie miały tak dobre wyniki, ważniejsze niż kiedykolwiek jest zadanie sobie pytania: „Czy chcę, aby moja inwestycja była profesjonalnie zarządzana w celu uzyskania całkowitego zwrotu, czy też chcę wiedzieć, że jeśli zakupię zdywersyfikowany portfel obligacji wysokiej jakości, będę w stanie przewidzieć, jaki będzie mój zwrot i kiedy moje fundusze będą dostępne?”. Jednak prosta alokacja aktywów i dywersyfikacja nie uchroni inwestorów przed stratami. Jak zawsze, najlepszym miejscem do rozpoczęcia inwestycji jest porada profesjonalnego Doradcy Finansowego Raymond James, który może pomóc inwestorom w wyborze inwestycji, które najlepiej pasują do ich własnych celów inwestycyjnych.

Rozważania inwestycyjne	Obligacje	Fundusze obligacji
Dochód stały	. Oferują przewidywalny strumień dochodu znany w momencie zakupu	Płatności odsetkowe zmieniają się w oparciu o obligacje kupowane i sprzedawane przez zarządzającego funduszem, oraz na podstawie bieżących stóp rynkowych.
Ochrona kapitału	Kwota kapitału (tj, Wartość nominalna), która zostanie zwrócona w terminie zapadalności, jest znana w momencie zakupu z zastrzeżeniem wiarygodności kredytowej emitenta.	Ponieważ fundusze obligacji nie mają terminu zapadalności, a ich ceny zmieniają się codziennie (wartość aktywów netto), przewidzenie wartości pierwotnej inwestycji w momencie sprzedaży może być trudne, a nawet niemożliwe.
Koszty	Przy zakupie i sprzedaży obligacji płacona jest jednorazowa prowizja lub opłata roczna oraz niskie indywidualne opłaty transakcyjne	Opłaty za sprzedaż; W przypadku funduszu typu no-load, zwykle stosuje się roczne opłaty za zarządzanie
Podatek od zysków kapitałowych	Płacony tylko wtedy, gdy obligacja jest sprzedawana z zyskiem przed terminem wykupu	– Płacony, gdy jednostki uczestnictwa są sprzedawane z zyskiem – Płacony, gdy zarządzający funduszem sprzedaje obligacje z zyskiem (zarządzający kupują i sprzedają obligacje w ciągu roku, Zyski lub straty kapitałowe są przekazywane inwestorom) Inwestorzy mogą być zobowiązani do zapłaty podatku od wbudowanych zysków, nawet jeśli nie korzystali z tych zysków.
Wiedząc, co posiadasz	Inwestor wie dokładnie, jaka obligacja jest kupowana, jaki jest jej rating kredytowy, stopa kuponu i data zapadalności. 100% pieniędzy jest zainwestowanych i zarabiających odsetki.	Inwestor zna główny cel funduszu obligacji (np. fundusz średnioterminowych obligacji korporacyjnych), którego zarządzający portfelem może nie realizować konsekwentnie, co nazywamy „dryfem stylu”. Informacje dostępne dla akcjonariuszy są okresowo udostępniane przez fundusz i zawierają szczegółowe dane na temat obligacji znajdujących się w portfelu. Ponadto, fundusze obligacji nie są w pełni zainwestowane, trzymając gotówkę na potrzeby administracyjne i wykupy.
Dywersyfikacja	Do osiągnięcia właściwej dywersyfikacji potrzeba kilku obligacji. Pamiętaj: nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka.	Większą dywersyfikację osiąga się przy jednej inwestycji, ponieważ fundusze inwestują w setki obligacji.
Płynność	Możliwość likwidacji według wartości bieżącej pomniejszonej o prowizję od sprzedaży. Otrzymana kwota sprzedaży może być większa lub mniejsza od kosztu początkowego.	Możliwość sprzedaży po wartości aktywów netto (NAV), która może być większa lub mniejsza od kosztu początkowego. Nie ma opłat za umorzenie funduszy inwestycyjnych sprzedawanych za pośrednictwem Raymond James.

Raymond James & Associates, Inc, członek New York Stock Exchange/SIPC. Raymond James Financial Services, Inc, członek FINRA/SIPC. Inwestorzy powinni dokładnie rozważyć cele inwestycyjne, ryzyko, opłaty i wydatki związane z funduszami obligacji przed dokonaniem inwestycji. Prospekt informacyjny zawiera te i inne informacje o funduszach. Prospekt jest dostępny u Państwa doradcy finansowego i należy się z nim dokładnie zapoznać przed dokonaniem inwestycji. Więcej szczegółów znajdą Państwo w Przewodniku Inwestowania w Fundusze Inwestycyjne w Raymond James.

Autor niniejszego materiału jest Traderem w Departamencie Funduszy Stałego Dochodu Raymond James & Associates (RJA), i nie jest Analitykiem. Wszelkie wyrażone opinie mogą różnić się od opinii wyrażanych przez inne działy RJA i mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Dane i informacje zawarte w niniejszym dokumencie zostały uzyskane ze źródeł uważanych za wiarygodne, ale RJA nie gwarantuje ich dokładności i/lub kompletności. Ani informacje, ani wyrażone opinie nie stanowią zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek papieru wartościowego, o którym mowa w niniejszym dokumencie. Materiał ten może zawierać analizy sektorów, papierów wartościowych i/lub instrumentów pochodnych, w których RJA może posiadać pozycje, długie lub krótkie, utrzymywane we własnym zakresie. RJA lub jej podmioty stowarzyszone mogą przeprowadzać transakcje, które mogą nie być zgodne z wnioskami zawartymi w raporcie. RJA mogła również świadczyć usługi bankowości inwestycyjnej dla emitentów takich papierów wartościowych. Inwestorzy powinni omówić ryzyko związane z obligacjami ze swoim doradcą finansowym Raymond James. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją przyszłych wyników.

Niniejszy komunikat ma na celu poprawę efektywności uzyskiwania przez Doradców Finansowych informacji istotnych dla opodatkowanych udziałów klienta w papierach wartościowych o stałym dochodzie. Informacje te nie powinny być interpretowane jako dyrektywa Departamentu Podatkowych Instrumentów Stałego Dochodu RJ&A do kupna lub sprzedaży wyżej wymienionych papierów wartościowych. Przed dokonaniem transakcji na jakimkolwiek papierze wartościowym, prosimy o omówienie z klientem przydatności, potencjalnych zysków i ryzyka związanego z transakcjami. W celu uzyskania dodatkowych informacji na temat papierów wartościowych wymienionych w niniejszej publikacji, prosimy o kontakt z doradcą finansowym Raymond James.

Informacje zawarte w niniejszym dokumencie zostały przygotowane na podstawie źródeł uznanych za wiarygodne, ale nie są gwarantowane przez Raymond James & Associates, Inc. (RJA) i nie są kompletnym podsumowaniem lub oświadczeniem wszystkich dostępnych danych, ani nie mogą być interpretowane jako oferta kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, o których mowa w niniejszym dokumencie. Przedstawione koncepcje handlowe mogą ulec zmianie bez powiadomienia i nie uwzględniają szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej lub potrzeb poszczególnych inwestorów. Zachęca się inwestorów do uzyskania i zapoznania się z odpowiednimi dokumentami w całości. RJA przekazuje niniejszy komunikat pod warunkiem, że nie będzie on stanowił głównej podstawy do podejmowania przez Państwa jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Ponadto, ponieważ są to tylko pomysły handlowe, inwestorzy powinni założyć, że RJA nie będzie podejmować żadnych działań następczych. Pracownicy RJA lub jej podmiotów stowarzyszonych mogą czasami publikować pisemne lub ustne komentarze, analizy techniczne lub strategie handlowe, które różnią się od opinii wyrażonych w niniejszym dokumencie. RJA i/lub jej pracownicy zaangażowani w przygotowanie lub wydanie niniejszego komunikatu mogą posiadać pozycje w papierach wartościowych omawianych w niniejszym dokumencie. Papiery wartościowe określone w niniejszym dokumencie podlegają dostępności i zmianom cen. Wszystkie ceny i/lub stopy zwrotu są wskazaniami wyłącznie dla celów informacyjnych. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie.